UK's SThree sees steady FY performance despite hiring market woes
FY outlook in line with market view
Shares up 3.2%
H1 net fees down 7%
Rewrites with CEO quote, detail, updates shares
By Prerna Bedi
July 23 (Reuters) -British recruiter SThree Plc STEMS.L said on Tuesday it expects its annual performance to be in line with market expectations buoyed by contract hiring and cost controls, even as toughhiring market conditions prevail in the second half.
Shares in the firm, which hires employees for the finance, energy, banking, pharmaceutical, engineering and tech sectors, were up 3.2% at 431p as of 0807 GMT.
"As we enter the second half of the financial year, market sentiment remains largely unchanged," the recruiter said.
"Commitment to new project expenditure is taking longer resulting in continued subdued new business activity, however contract extensions remain robust as clients seek to retain much-needed STEM skills," it added.
Contract hiring, which accounts for about 84% of SThree's total net fee, has remained robust amid a wider economic downturn.
Recruiting firms globally have been under pressure in an uncertain macroeconomic environment, where both companies and job seekers have been low on confidence with elections in the UK and France adding to their worries.
"Whether it's in the UK or the U.S., many other territories, the current elections bring uncertainty specifically to the business environment," CEO Timo Lehne told Reuters in an interview
The world's largest employment agency Randstad RAND.AS reported quarterly core earnings slightly below expectations, as weak activity persisted in the hiring market across many of its geographies.
SThree reported a 7% fall in like-for-like net fees to 188.7 million pounds ($243.8 million)while its profit before tax was up 5%for the six months ended May 31
But themid-cap recruiter addedthat while market conditions have remained challenging for longer than anticipated, its costcontrol measures, including a 10% drop in average headcount in the first-half will help its full-year results.
Recruiters adjust their headcount regularly in response to overall hiring demand to support their productivity levels.
Analysts on average expect SThree to report 397.9 million pounds in net fees for the year ending Nov. 30, per a company-compiled consensus, below 419 million pounds the firm logged last year.
($1 = 0.7739 pounds)
Reporting by Prerna Bedi in Bengaluru; Editing by Rashmi Aich and Sharon Singleton
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
