UK's Sainsbury's sales up 3%, poor weather dents non-food demand
Adds shares in paragraph 4, detail and story link paragraph 8
Q1 like-for-like sales, excluding fuel, up 3.0%
Grocery sales up 4.8%
General merchandise and clothing sales down 4.3%
Argos sales down 6.2%
Maintains full year profit guidance
By James Davey
LONDON, July 2 (Reuters) -Sainsbury's, Britain's second-largestsupermarket group, reported a 3% rise in first-quarter underlying sales on Tuesday, although weather-related weakness in non-food categoriespartially offset robust demand for groceries, sending its shares lower.
The group, which has a UK market share of 15.2% trailing only Tesco TSCO.L, said grocery sales rose 4.8% in the 16 weeks to June 22.
However, general merchandise and clothing sales fell 4.3% and sales at the group's Argos business dropped 6.2%, reflecting both poor early summer weather which dented sales of seasonal categories and strength in sales in the same period last year.
Shares in Sainsbury's SBRY.L were down 2%, extending year-on-year losses to 8%.
The groupsaid it still expected full-year 2024/25 retail underlying operating profit of between 1.01 billion and 1.06 billion pounds ($1.28-$1.34 billion), which would be growth of 5% to 10%.
"We've been winning from competitors every month for 15 months, as more and more people are choosing Sainsbury's for their big weekly shop," CEO Simon Roberts said.
Henoted that groceryvolume, or items sold, growth had remained strong as inflation had slowed, despite tough weather comparatives in recent weeks.
But he told reporters post election interest rate cuts were needed to stimulate discretionary spending.
Sainsbury's and Tesco, which last month reported a 4.6% rise in first quarter underlying UK sales, are pulling away from traditional rivals Asda and Morrisons, which are hamstrung by high debt.
Sainsbury's UK grocery market share was 15.2% in the 12 weeks to June 9, up 30 basis points year-on-year, according to market researcher Kantar.
Under Roberts, Sainsbury's has matched discounter Aldi's prices on essential items and provided better offers for members of its popular Nectar loyalty scheme, financed by cutting costs.
In February it set a new three-year cost savings target of 1 billion pounds and vowed to step up capital expenditure and boost returns for shareholders.
Last month, Sainsbury's agreed to sell most of its banking business to NatWest NWG.L.
($1 = 0.7917 pounds)
Reporting by James Davey; Editing by Kate Holton, Sachin Ravikumar, Susan Fenton and Louise Heavens
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
