UK's Ardonagh to buy Australia's PSC Insurance in $1.51 bln deal
Adds analyst comment in paragraphs 4 and 7
By Roushni Nair
May 8 (Reuters) -Australia's PSC Insurance PSI.AX will be acquired by Ardonagh Group in a deal valuing the company at A$2.26 billion ($1.51 billion), PSC said on Wednesday, helping the UK-based insurance distribution platform expand its footprint in the region.
The takeover of PSC, whose diversified insurance services consist of over40 trading brands in Australia and abroad, comes as policy prices edge higher.
Ardonagh will pay A$6.19 in cash per PSC share, representing a premium of 7.8% on PSC's last close of A$5.74 on Wednesday.
"The all-cash premium price in the deal highlights the significance of PSC to Ardonagh in expanding its footprint in the Australian market," said Hebe Chen, an analyst with IG Markets.
Ardonagh said it plans to merge PSC's Australia and New Zealand operations with Envest Pty Ltd, an entity it acquired in February last year.
The combined unit, which will operate under Envest CEO Greg Mullins, would become one of Australia's largest privately owned insurance distribution platforms, placing A$3.3 billion in gross written premium annually, it added.
"More importantly, with the proposed merged entity, PSC will be in a more competitive shape to ride on the new growth cycle in the insurance sector," Chen said.
PSC's board has recommended shareholders vote in favour of the deal, which has an enterprise value of A$2.43 billion, including debt.
Ardonagh said it will fund 50% of the deal from existing shareholders Madison Dearborn Partners and HPS Investment Partners and the rest from existing and new debt.
The deal is expected to be implemented in late September.
($1 = 1.5211 Australian dollars)
Reporting by Roushni Nair in Bengaluru; Editing by Savio D'Souza, Janane Venkatraman and Nivedita Bhattacharjee
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
