UK water investments under threat from regulatory demands, trade body says
Aug 28 (Reuters) -British water companies' lobby on Wednesday warned that the industry watchdog's recent proposals to meet environmental targets within the allowed increase in customer bills could deter investments in the sector.
The lobby group, Water UK, added that the standards laid out by Ofwat, which regulates water companies in England and Wales, will be impossible to meet with the proposed expenditure cuts.
CONTEXT
Ofwat's latest determinations allowed companies to increase average bills by 21% over the next two years, which is below companies' request to raise bills by an average of 33%.
The water companies said the suggested raise was not enough to tackle sewage spills, repair leaking pipes and increase capacity for a growing population.
WHY IT'S IMPORTANT
Water companies in UK have routinely released sewage into rivers and seas, putting the regulator under intense pressure to act.
Meanwhile, the utilities have been under scrutiny for continuing to pay executive incentives and shareholder returns despite mounting billion of pounds in debt and a lack of investment.
Thames Water, burdened with debt and at risk of nationalisation, has stated that it needs Ofwat to permit significant bill hikes to attract investors. The company provides water to a quarter of British households.
KEY QUOTES
"Ofwat must stop repeatedly cutting investment plans to the point they are no longer viable while, at the same time, holding companies to increasingly unachievable targets that set the sector (and Ofwat) up to fail," Water UK said in a letter addressed to Ofwat's CEO David Black.
"On the basis of the draft determination given to us by Ofwat, both our own and independent analysis shows that our plan would be neither financeable nor investible and therefore not deliverable," Thames Water said in a statement.
WHAT'S NEXT
Ofwat will publish its final decision on bills and investment on Dec. 19.
Reporting by Prerna Bedi and Yadarisa Shabong in Bengaluru; Editing by Vijay Kishore
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
