UK supermarket Asda returned to profit in 2023
Made pretax profit of 180 mln pounds in 2023
Industry data shows Asda losing market share
By James Davey
LONDON, June 28 (Reuters) -Asda, the British supermarket group which is 10% owned by U.S. giant Walmart, said on Friday it returned to a pretax profit in its 2023 financial year, even though it lost market share to rivals over the period.
Mohsin and Zuber Issa and private equity firm TDR Capital bought 90% of Asda from Walmart WMT.N in a 6.8 billion pound ($8.6 billion) deal that completed in 2021.
Earlier this month TDR agreed a deal to gain majority ownership by acquiring Zuber Issa's share.
Asda, Britain's third largest supermarket group, said it filed its annual accounts at Companies House on Friday for the year to end-December 2023, which showed a pretax profit of 180 million pounds, compared with a loss before tax of 432 million pounds in 2022.
It said the outcome reflected an increase in operating profit and a partial reversal of previous impairment provisions.
Asda had already reported in April that underlying earnings for 2023, or adjusted EBITDA after rent, had increased 24% to 1.078 billion pounds, on total sales, excluding fuel, that rose 7.1% to 21.9 billion pounds.
That is despite its weaker performance against rivals.
Market researcher NIQ said on Thursday Asda's sales fell 4.9% in the 12 weeks to June 15 year-on-year, with its market share down a whole percentage point on the year to 12.2% - as it struggles to keep up with industry leader Tesco TSCO.L and No. 2 Sainsbury's SBRY.L.
Analysts say Asda's ability to compete has been burdened by high debt levels. Interest costs rose to 225 million pounds in 2023 and Asda's net debt as of end-March 2024 was 3.8 billion pounds.
Asda says its focus is on growing the business for the long-term by diversifying its offering. It highlights major investment in its online business, on expanding its convenience store estate and on upgrading its bigger stores.
($1 = 0.7909 pounds)
Reporting by James Davey. Editing by Jane Merriman
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
