UK retailer N Brown to delist as London's small caps struggle
Recasts, adds background
LONDON, Oct 17 (Reuters) -British online retailer N Brown Group BWNG.L agreed to a 191 million pound ($248 million) takeover led by its majority shareholderin a take-private deal, the latest sign of a slump in the country's public markets for smaller companies.
AIM-listedN Brown, one of the country's top 10 onlineclothing and footwear retailers which owns the JD Williams, Simply Be and Jacamo brands, is suffering from the lack of fund manager appetite for smaller stocks, said the bidding company.
Britain's stock market has struggled in recent years as some larger companies have opted for a U.S. flotation over London, while smaller listed companies have borne the brunt of a collapse in demand by institutional and retail investors, according to recent research.
N Brown has been a public company for 50 years, originally selling clothes via catalogues. But the vehicle set up by Joshua Alliance - part of the wider Alliance family who, in aggregate, own over 60% of the company -to take it private said its listing was costly and no longer made sense.
"In light of N Brown's current shareholder structure and very low trading liquidity, and the limited UK fund manager appetite for small cap consumer stocks, N Brown is not benefitting from being listed," said the statement on Thursday.
Billionaire Mike Ashley's retail company Frasers Group FRAS.L owns 20% and supports the takeover.
Illustrating the scale of the challenge for smaller companies, think tank New Financial said UK smaller company funds have recorded a 36th consecutive month of outflows while smaller company market debuts plunged by 80% to just 22 over the past decade.
N Brown shareholders will get 40 pence per share in cash, a 48% premium to the closing price on Wednesday. Shares in N Brown opened up 43% to 38.5 pence following the announcement of the recommended acquisition.
($1 = 0.7698 pounds)
Reporting by Sarah Young and Yadarisa Shabong in Bengaluru
Editing by Shri Navaratnam
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
