UK retail sales stagnate despite easing inflation
Adds economist quote in paragraph 6-7, details and background throughout
By Suban Abdulla
LONDON, April 19 (Reuters) - Britishretail sales stagnated in March despite high inflation easing recently, representing the first time that theyhave not grown in monthly terms since December, the Office for National Statistics said on Friday.
Economists polled by Reuters had mostly forecast sales volumes would increase by 0.3% on the month.
But the ONS said sales volumes showed no growth after rising by an upwardly revised 0.1% in February.
Rises in automotive fuel sales - which were the highest since May 2022 - and non-food store sales were offset by falls in food stores and online and other non-store retailers, the ONS said.
Sales volumes excluding fuel sales were down 0.3% on the month.
"What is clear is that the first quarter of the year has been disappointing for many retailers," said Lisa Hooker, leader of industry for consumer markets at PwC. "Lower inflation and the first 2% cut to National Insurance, which was felt in January’s pay packets, has yet to translate into a sustained recovery in spending."
Finance minister Jeremy Hunt - hoping to boost the chances of the ruling Conservative Party in an election expected this year - introduced a second social security tax cut in April after the initial January cut.
There have been some encouraging signs recently from leading UK retailers.
Tesco TSCO.L, the country's biggest supermarket group, and clothing group Next NXT.L both highlighted an improving consumer outlook and forecast profit growth for 2024. Home improvement retailer Kingfisher KGF.L warned on profit but said its UK operations were performing better than in France.
Sterling fell briefly against the U.S. dollar and the euro immediately after the retail figures werepublished.
British consumer price inflation was its slowest in two and a half years in March although it fell by less than expected as motor fuel prices rose, tempering market expectations about the scale of Bank of England interest rate cuts this year.
Friday's figures contrasted with some business surveys that showed a pick-up in retail sales in March.
Compared with a year ago, the ONS data showed sales volumes were 0.8% higher. They rose by 1.9% from the previous three months, the biggest such increase since mid-2021, boosted by a leap in sales in January.
Reporting by Suban Abdulla; additional reporting by James Davey; editing by William Schomberg and Gerry Doyle
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
