UK retail sales rebound in May but shoppers still cautious
Recasts lead, adds quote in paragraphs 6-9, detail throughout
By Suban Abdulla
LONDON, June 21 (Reuters) -British retail sales jumped sharply last month after heavy rain kept shoppers away in April, official figures showed on Friday, in a minor boost for Prime Minister Rishi Sunak ahead of the July 4 election.
Sales volumes rose 2.9% in May, up from a revised 1.8% fall in April, the Office for National Statistics said.
Economists polled by Reuters had on average forecast sales volumes would increase by 1.5% in May.
Compared to a year ago, May's sales volumes were 1.3% higher, after a revised 2.3% fall in April, but remained 0.5% below their level in February 2020 before the COVID-19 pandemic.
The ONS said yearly sales growth might also be distorted by an extra public holiday in May 2023 to mark King Charles' coronation.
Lisa Hooker, a consumer markets specialist at PwC, said May's sales growth was less strong than it looked at first glance, once the extra trading day, a cut in employee payroll taxes and a rise in the minimum wage were taken into account.
"We would have expected a larger improvement in sales volumes," she said.
British shoppers have been squeezed by high inflation which only returned to the BoE's 2% target last month after exceeding it for nearly three years.
Average wages are now rising faster than inflation and consumer sentiment in June had recovered to its highest since November 2021, according to figures from Britain's longest-running consumer confidence survey earlier on Friday.
The ONS said sales volumes rose across most sectors last month, with clothing retailers and furniture stores rebounding especially strongly following poor weather in April.
The improvement comes after many retailers reported that discretionary spending was under pressure in the first quarter of 2024.
Tesco TSCO.L, Britain's biggest food retailer, last week reported a strong first quarter. However, sportswear seller JD Sports Fashion JD.L recently reported a drop in first quarter UK sales, while sofa retailer DFS Furniture DFSD.L warned on profit.
"Although macroeconomic indicators - including interest rates, inflation, and wages are improving - it seems consumers are biding their time, waiting for a more optimistic climate before loosening their purse strings," Silvia Rindone, retail lead at EY UK and Ireland, said.
Reporting by David Milliken and Suban Abdulla; additional reporting James Davey; editing by William James and Sharon Singleton
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
