UK Labour's win: a burden for Diversified Financials and Insurance, a relief for Utilities
STOXX 600 up 0.5%
FTSE 100 +0.3%, FTSE 250 +1%
Labour wins big majority
Payrolls in focus
S&P futures steady
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
UK LABOUR'S WIN: A BURDEN FOR DIVERSIFIED FINANCIALS AND INSURANCE, A RELIEF FOR UTILITIES
With a centre-left Labour winning a massive majority in the UK parliament, already largely priced in by markets, investors are assessing the implications of the future government across the British economy.
J.P.Morgan analysts believe that Labour's policies may have a neutral impact on banks, although recent comments from Keir Starmer ruling out further taxes should support a positive view.
Their preferred picks are Natwest NWG.L and Barclays BARC.L, which have reported record profits in the past two years, boosted by robust lending margins and low volumes of loan defaults.
However, they pointed out that the road may be more tortuous instead for the diversified financial stocks given the risk of an increase in Capital Gains Tax, which could impact the pace of net flows for UK wealth managers and platforms.
"An increase in the tax for financial assets would be unhelpful for the domestic wealth and asset gatherers, such as St. James's Place, Quilter, Hargreaves Lansdown, Abrdn and Schroders' wealth business," they said.
Labour's programme is also seen by JPM as negative for personal lines insurers as the party suggested it will seek to review the rising cost of car insurance.
"This issue in particular will be negative for sentiment for those names exposed to UK personal lines insurance such as Admiral, Direct Line and Aviva," they said.
Meanwhile, utilities such as National Grid NG.L will likely benefit from an increase in investment and from the next regulatory period, starting in April 2026, which may be "supportive of higher capex and at an attractive return for investors," the broker said.
(Matteo Allievi)
*****
FRIDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS
THE RISE OF THE MODERATES, EYES ON FRANCE CLICK HERE
EUROPEAN STOCKS HIGHER, BRITAIN'S MID-CAPS HIGHEST SINCE APRIL 2022 CLICK HERE
EUROPEAN STOCK FUTURES HIGHER; ELECTIONS, PAYROLLS IN FOCUS CLICK HERE
STARMER'S STEADY START CLICK HERE
The pound has outperformed peers against the dollar in 2024 https://reut.rs/4eDwESq
European shares rise after Labour victory https://reut.rs/3xMBkFi
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
