UK homebuilders to benefit regardless of election outcome - Morningstar
STOXX 600 down 0.1%
UK inflation down to 2% target
Nvidia rally in focus
U.S. markets closed for Juneteenth
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at alun.john@thomsonreuters.com.
UK HOMEBUILDERS TO BENEFIT REGARDLESS OF ELECTION OUTCOME - MORNINGSTAR
UK homebuilders look set to benefit from the upcoming election, regardless of the outcome, according to Morningstar, which sees a housing market recovery drawing near.
"Announced affordable housing policies could offer tailwinds for homebuilders with significant exposure to the affordable and/or first homebuyer segments of the housing market," said Grant Slade, equity analyst at Morningstar in a note.
Both Labour and the Conservatives plan to provide financial support for first-time buyers, he said, and this is constructive for Morningstar's top pick in the sector, Persimmon PSN.L.
"...they are most exposed amongst our homebuilder coverage to this segment of the market as first-time buyers account for approximately 50% of sales," Slade said.
An index of FTSE 350 homebuilders .FTNMX402020 is up 3% this year so far, slightly underperforming the broader FTSE 350 .FTLC which is up 5.6%.
Green shoots are already showing in the UK housing market.
"UK house prices are rising again and there’s a marked retracement in mortgage approvals which point to a much-needed recovery in homebuyer confidence," Slade said.
Despite the improving sentiment, the team at Morningstar thinks the long-term opportunity in UK homebuilders is still underappreciated by investors.
UK homebuilder shares rallied in late 2023 on hopes of steep BoE rate cuts that never materialised, but they still look cheap, the team said.
"While we appear to be past the point of maximum investor pessimism in this housing cycle, UK homebuilders still screen attractively, trading at an average 26% discount to fair value in early June 2024."
(Lucy Raitano)
*****
WEDNESDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS
BOE HOT TAKES, AUGUST V SEPTEMBER CLICK HERE
GREEN SHOOTS FOR EUROPEAN CONSUMPTION, BUT STILL BELOW PRE-COVID TREND - BARCLAYS CLICK HERE
STEADY AS SHE GOES CLICK HERE
PRETTY CALM CLICK HERE
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
