UK homebuilder Vistry to buy back shares worth $171 mln, posts HY profit rise
HY adjusted pre-tax profit 186.2 mln pounds, revenue up 11%
Latest buyback includes special distribution of 75 mln stg
Group forward sales position up 19% year-on-year
Adds analysts' comment in paragraph 6, outlook in paragraph 7
By Aby Jose Koilparambil
Sept 5 (Reuters) -British homebuilder Vistry VTYV.L will buy back shares worth 130 million pounds ($171 million), it said on Thursday, after posting a 7% rise in half-year earnings helped by resilient demand for its affordable homes.
An interest rate cut by the Bank of England in August, the first in more than four years, may signal relief for struggling builders and homebuyers, while the new Labour government's push for aggressive planning reforms also boosted sentiment.
The company, which makes most sales from partnerships with local authorities, housing associations and government providers, said it has now announced or returned 285 million pounds of the targeted 1 billion in shareholder returns over three years since its strategic update 12 months ago.
On Thursday the group announced a further ordinary distribution through a 55 million pound share buyback based on its first-half performance, and a special distribution of 75 million pounds, also through a buyback.
Its shares were up 3.6% at 1,368 pence by 0744 GMT.
Vistry's forward sales position - a key industry metric which gauges near-term demand - totalled 5.1 billion pounds, up 19% year-on-year.
"The group looks well aligned with the direction of the new government's housing policies and ambitions, and momentum should continue to be positive for the group to meet its medium-term targets," Investec analysts said in a note.
The Kings Hill, UK-headquartered company, the largest British housebuilder by output, retained its annual homebuild target of more than 18,000 units and its forecast of full-year profit above last year.
Vistry posted adjusted pre-tax profit of 186.2 million pounds for the six months ended June 30, compared with 174 million pounds a year ago, while revenue jumped 11%.
Its FTSE 100 .FTSE peers Persimmon PSN.L and Taylor Wimpey TW.L had sounded more optimistic, having forecast annual housebuilding numbers towards the upper end of their guidance range.
($1 = 0.7606 pounds)
Reporting by Aby Jose Koilparambil in Bengaluru; Editing by Savio D'Souza, Eileen Soreng and Jan Harvey
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
