UK homebuilder Berkeley says trading stable, reaffirms profit guidance
Adds sector context in paragraph 3, adds analyst comment in paragraph 6
By Aby Jose Koilparambil
Sept 6 (Reuters) -British high-end homebuilder Berkeley BKGH.L on Friday reiterated its annual profit forecast, saying trading has been stable over the first four months of its current fiscal year.
The housing market is expected to benefit from the UK's first rate cut in more than four years last month, as well as from the government's reform plans to boost land supply.
Britain's ruling Labour Party is aiming to build 1.5 million homes before the next election and develop underused areas like car parks and green spaces with low environmental value, marking a significant shift from previous policies.
Berkeley, which unlike its bigger rivals focuses on redeveloping land that was previously used for industrial purposes, said it was on target to achieve its pre-tax earnings forecast for the year to April 30 of 525 million pounds ($691.6 million).
Analysts on average are expecting annual profit of 526.7 million pounds, according to LSEG data.
"Like the rest of the industry, the group is clearly evaluating the implications of the new government's targets and policy initiatives," Investec analyst Aynsley Lammin said in a note.
The company, which operates across London, Birmingham and the south of England, said pre-tax profits for the year are expected to be weighted towards the first half, and operating margin will be slightly ahead of its long-term range of 17.5% to 19.5% for the six-month period to October end.
In June Berkeley lifted its earnings outlook for 2025, the first FTSE 100 homebuilder to do so in more than two years.
British house prices rose last month at the fastest annual pace since late 2022, data from mortgage lender Halifax showed, adding to signs of renewed momentum in the property market.
Berkeley's FTSE 100 rival Barratt BDEV.L said this week the recovery in the UK housing market is in its "early days" and that it doesn't see profit growth until fiscal 2026.
Vistry VTYV.L, the country's top builder by output, posted a 7% rise in half-year earnings, helped by resilient demand for its affordable homes.
($1 = 0.7591 pounds)
Reporting by Aby Jose Koilparambil in Bengaluru; Editing by Subhranshu Sahu, Mrigank Dhaniwala and Jan Harvey
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
