UK homebuilder Barratt sees return to profit growth by 2026
FY adj PBT 385 mln stg vs market view of 365 mln stg
July 1-Aug. 25 reservation rate 0.58 units vs 0.42 year ago
Shares in FTSE 100 builder down 2.3% in morning trade
Rewrites through, adds CEO comment in paragraphs 1, 2 and 5, sector context in paragraphs 3 and 4, analysts' comment in paragraph 8
By Aby Jose Koilparambil
Sept 4 (Reuters) - British homebuilder Barratt BDEV.L posted a smaller-than-expected decline in annual profit on Wednesday, but said the recovery in the UK housing market is in its "early days" and it doesn't see profit growth until fiscal 2026.
The UK housing market outlook has turned more optimistic than it was three or six months ago, but demand continues to be sensitive to mortgage affordability, CEO David Thomas told Reuters.
The first UK interest rate cut last month, in over fouryears was seen as a near-term boost for the housing sector, where affordability concerns have forced builders to slash homebuild targets and warn on profits.
Homebuilders could also benefit from the new Labour government's push for aggressive planning reforms .
"We have seen a significant uplift in terms of reservation trends, but we are also flagging that we do not expect outlet numbers to recover until the autumn of 2025," Thomas said.
Barratt said its average weekly net private reservations per outlet for July 1-Aug. 25 were 0.58 units, versus 0.42 homes in the year-ago period.
Its shares were down 2.3% in morning trade amid a broader market dip .FTSE. .L
With fewer homes being sold at lower prices, less cash has come through the front door, and the outlook for the new financial year was disappointing too, said Aarin Chiekrie, equity analyst at Hargreaves Lansdown.
Barratt is set to complete its proposed 2.52 billion pound acquisition of smaller rival Redrow RDW.L after the UK's competition regulator last monthsaid remedial measures offered by the parties may be accepted.
The homebuilder saidits adjusted pre-tax profit fell more than 56% to 385 million pounds ($504.7 million) for the year ended June 30, and this was higher than the LSEG average analysts' estimate of 365 million pounds.
Its FTSE 100 .FTSE peers Persimmon PSN.L and Taylor Wimpey TW.L forecast annual housebuilding numbers towards the upper end of their guidance range.
($1 = 0.7628 pounds)
Reporting by Aby Jose Koilparambil in Bengaluru; Editing by Sherry Jacob-Phillips and Sharon Singleton
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
