Turkey's policy pivot cut risk of economic crisis, IMF says
Aug 29 (Reuters) -The International Monetary Fund said Turkey's economic policy U-turn last year significantly reduced crisis risks and began easing still-high inflation, though a tighter fiscal approach would more quickly and permanently reduce price measures.
The turnaround since mid-2023 tightened the overall policy mix, "sharply reducing crisis risks and raising confidence," the IMF said on Wednesday, after staff consultations with Turkish authorities since late May.
It said that Turkey's aggressive interest rate hikes, to 50% from 8.5% in June last year, along with some fiscal tightening measures helped ease the current account deficit, rebuild reserves and improve market sentiment.
In the statement conveying preliminary staff findings following the 2024 Article IV visit, the IMF said it expects economic growth to decline to around 3.4% this year, while annual inflation will drop to about 43% by year end.
"Growth is expected to moderate to 2.7% in 2025, with inflation decreasing to around 24%," it added.
The Fund said that while the gradual approach to combating inflation aims to limit the impact on growth, it carries risks including opening the door to future possible shocks such as a jump in energy prices.
"A faster re-anchoring of inflation expectations would reduce these risks," it said. "A larger and more front-loaded fiscal consolidation is needed to help reduce inflation."
"A tighter policy mix, focused on fiscal policy, would reduce risks and bring inflation down more quickly and sustainably," even as there would be "a short-term cost to growth," the IMF said.
Reporting by Canan Sevgili; Editing by Jonathan Spicer
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
