Tullow Oil reports higher profit for first half of 2024
Adds details on the results, CEO and analyst comments, shares
By Arunima Kumar
Aug 7 (Reuters) -West Africa-focused Tullow Oil TLW.L posted a rise in profit for the first six months of 2024, helped by higher crude prices.
Crude prices have edged higher in the first six months of the year, getting a boost from an OPEC+ production cut extension, supply worries from escalating tensions in the Middle East and expectations of interest rate cuts from the U.S. Federal Reserve.
Tullow said its realised oil price after hedging for the reported period was $77.7 per barrel, higher than $73.3 per barrel last year.
"We now progress into a period of lower capex in the second half of the year and beyond," said Rahul Dhir, CEO at Tullow.
"We will continue to reduce debt through sustainable free cash flow generation," he said.
The company expects to reach net debt of less than $1 billion in 2024.
Total production for the first-half of the year rose marginally to 63.7 thousand barrels of oil equivalent per day (kboepd), from last year's about 62 kboepd.
The London-listed oil and gas producer reiterated its full-year production outlook but expected it to be at lower end of the 62 to 68 kboepd range.
"While production rose in the period, it has not grown as must as expected due to poor performance at Jubilee (field) with new wells underperforming and Jubilee Southeast ramp-up slower than anticipate," said Panmure Liberum analyst Ashley Kelty.
While Peel Hunt analysts said the company had released a solid set of interim results.
Tullow shares were up 0.9% at 27.68p.
The company posted a profit of $196 million for the six months ended June 30, higher than the $70 million it posted last year.
Reporting by Arunima Kumar in Bengaluru; Editing by Nivedita Bhattacharjee and Christina Fincher
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
