TSX hits record high as markets bet on potential Fed rate cut
Updated at 10:10 a.m. ET/ 14:10 GMT
By Nikhil Sharma
Sept 17 (Reuters) -Canada's main stock index hit another record high on Tuesday, aided by energy stocks, as investors assessed benign domestic annual inflation data amid market optimism around an outsizedpolicy cut by the U.S. Federal Reserve this week.
The Toronto Stock Exchange's S&P/TSX composite index .GSPTSE was up 72.93 points, or 0.31%, at 23,775 and was poised for its fourth consecutiverecord closing session if gains hold.
Markets kept their focus on the U.S. Federal Reserve's upcoming policy decision on Wednesday, where the policymakers are expected to offer the firstinterest rate cut in four years.
While the extent of the rate cut is still debatable, markets are leaning more towards a bigger half-point reduction, odds of which stand at 67%. 0#FEDWATCH
"The market will be happy with a fifty basis point cut as long as there's no indication of prolonged or deeper weakness in the economic environment than the market expects," said Kevin Headland, Co-chief investment strategist at Manulife Investment Management.
Domestic markets assessed Canada's annual inflation rate, which cooled to 2% in August, reaching the Bank of Canada's target.
At the last policy meeting earlier this month, the BoC Governor, Tiff Macklem , warned against the risk of inflation falling below its target as economic growth was weak.
Canadian swaps market sees a 43% chance of a 50-basis-point interest rate cut by the Bank of Canada in October.
Meanwhile, on TSX, the energy sector led the sectoral gains .SPTTEN that rose 0.6%, tracking a rise in oil prices.
Crude oil and gold are among Canada's top exports.
In oil markets, prices indicated by the West Texas Intermediate crude futures CLc1 rose 1.14%. Brent crude LCOc1 rose 0.76% O/R. Gold XAU= was down 0.2%.
The TSX is up 13.3% for the year.
Reporting by Nikhil Sharma in Bengaluru; Editing by Leroy Leo and Tasim Zahid
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
