"Trump trading" the Chinese equity market - GS
U.S. indexes tumble; S&P 500 off >1.8%, Nasdaq down ~3%
Utilities leads S&P 500 sector gainers; Tech biggest loser
Dollar dips; gold, bitcoin gain, crude up >1%
U.S. 10-Year Treasury yield edges down to ~4.23%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
"TRUMP TRADING" THE CHINESE EQUITY MARKET - GS
With the upcoming U.S. presidential elections being the talk of the town for global markets and investors increasingly pricing in a possible return to the White House for former President Donald Trump, economists at Goldman Sachs pen their thoughts on potential winners and losers in Chinese equities.
Trump frequently threatens to impose major new tariffs or trade restrictions on China as well as on some European allies.
As such, GS expects the estimated fair value of the MSCI China index .dMICN00000PUS to be reduced to 50, down from 70 and off some 13% from current prices, in what they consider a "harsh case scenario", if Trump's proposed tariffs were to be fully implemented without being offset by any meaningful macro, policy and earnings factors.
Broadly speaking, GS economists anticipate that a 60% tariff rate on China exports could reduce Chinese headline GDP growth by as much as 2% cumulatively over one or two years, and depreciate the Chinese yuan to around 8 per dollar.
Earnings of listed exporters to the U.S. could fall as much 13% if all their revenues are subject to a 60% tariff, according to the analysis conducted by GS.
Referring to historical patterns, GS anticipates that Chinese exporters to the United States - EV and renewable supply chains and the Tech Hardware sector, which was at the forefront of the U.S.-China tensions between 2018 and 2020 - could face a more challenging backdrop. They write that the Chinese Internet sector, American Depository Receipts (ADR) and exchange operators would be better placed.
As per latest polls, Vice President Kamala Harris opened up a marginal two-percentage-point lead over Republican Trump after President Joe Biden ended his re-election campaign and passed the torch to her. However it's early days and Wall Street has to consider all eventualities.
(Shashwat Chauhan)
*****
FOR WEDNESDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
A FEW REASONS TO BE WARY OF THE SMALL-CAP RALLY - CLICK HERE
SPOT ETHER ETF LAUNCH A 'MARGINAL SUCCESS' - CLICK HERE
A LONG TIME 'TIL SEPTEMBER: NEW HOME SALES, FLASH PMI, ETC. - CLICK HERE
WALL STREET TURNS RED WITH ALPHABET, TESLA RESULTS WEIGHING - CLICK HERE
NASDAQ COMPOSITE: 50-DAY MOVING AVERAGE MAY BE A MAGNET - CLICK HERE
EURO ZONE RECOVERY HITS THE SKIDS - CLICK HERE
STOXX FACES A STEEPENING WALL OF DEBT MATURITIES - CLICK HERE
EUROPEAN STOCKS DROP, LUXURY LAGS - CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES SLIP ON HEAVY EARNINGS DAY - CLICK HERE
LACKLUSTRE EARNINGS KEEP INVESTORS JITTERY - CLICK HERE
Small caps vs SPX https://tmsnrt.rs/3YgPedC
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
