Toymaker Mattel tops quarterly profit estimates on cost controls
By Granth Vanaik
July 23 (Reuters) -Mattel MAT.O beat Wall Street estimates for second-quarter profit on Tuesday, aided by the toymaker's tight cost controls while posting a surprise drop in sales.
The Barbie maker has set a target of saving $200 million in costs by 2026 through initiatives such as streamlining its supply chain and plans to exit or out-license underperforming product lines.
Along with falling inventory management and input expenses, the efforts helped gross margins climb 410 basis points to 49.2% in the quarter.
The Hot Wheels maker's adjusted profit of 19 cents per share beat estimates of 17 cents, according to LSEG data.
Net sales fell 1% to $1.08 billion, amid a shift among consumers to spend more on experiences and services. Analysts had projected a marginal rise to $1.10 billion.
The company, which maintained its full-year profit and sales forecasts, also posted a drop of 18% in advertising and promotional expenses.
This comes as monthly sales report from Costco COST.O suggested a pickup in demand for toys since April.
Mattel CEO Ynon Kreiz said the company was well-positioned for the second-half, with new product innovation and increased retail support.
"We do expect the toy industry to decline modestly in the year, but this is an improvement from our outlook at the start of the year ... And based on our internal research, we're seeing that consumers are planning on purchasing toys this holiday season," Kreiz added.
Meanwhile, Reuters reported on Monday that buyout firm L Catterton had approached Mattel with an acquisition offer. The move could also prompt other suitors, including rival Hasbro HAS.O, to consider bids, the report said.
Kreiz reiterated on Tuesday he was confident in the company's strategy to create long-term shareholder value as standalone company.
Mattel has struggled since the blockbuster commercial success and acclaim of the Barbie movie boosted sales last year.
Reporting by Granth Vanaik in Bengaluru; Editing by Sriraj Kalluvila
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
