Toymaker Hasbro's turnaround efforts help first-quarter profit beat
Q1 profit beat, cost controls boost margin
Expect Consumer Products revenue to return to growth in Q4 - CFO
Shares of Hasbro up 12% in early trading, Mattel up 5%
Adds Mattel shares in paragraph 14
By Savyata Mishra
April 24 (Reuters) -Hasbro HAS.O reported a smaller-than-expected drop in first-quarter sales and handily beat profit estimates on Wednesday, helped by leaner inventories and steady digital gaming revenue, sending its shares up 12% in early trading.
The Play-Doh maker has taken steps to reduce expenses and more than halved its inventory over the past year to control costs amid an uncertain demand environment.
Those efforts, coupled with cost efficiencies, helped its operating margin expand to 15.3%, from 1.8% last year.
"We made solid progress in our turnaround efforts in the first quarter," Hasbro CFO Gina Goetter said.
Inventory levels remained "healthy both at retail and at Hasbro", the company said, adding it would restock going into the second quarter to support product innovation and retail shelf visibility.
The company's owned inventory was down 53% in the quarter from last year.
Hasbro is making fundamental changes to its business model and shifting to an out-license model - that allows it to outsource toy production for lower-margin brands to other toy manufacturers - which is paying off, said James Zahn, editor-in-chief at The Toy Book online magazine.
Revenue from the Wizards of the Coast and Digital Gaming segment grew 7% in the quarter, driven by the popularity of the company's "Baldur's Gate III" and "Monopoly Go!" games.
Its core Consumer Products unit, which brought in more than half its fiscal 2023 revenue, saw sales decline by 21%.
"We continue to expect a similar revenue decline (in the segment) in Q2, with the pace... moderating in Q3 and flipping to growth in Q4," Goetter said in a post-earnings call.
The toymaker's total revenue fell 24.3%, to $757.3 million in the quarter ended March 31, smaller than the 26.2% drop to $738.6 million estimated by analysts' on average, according to LSEG data.
On an adjusted basis, Hasbro earned 61 cents per share, beating analysts' estimate of 27 cents per share.
Hasbro kept full-year 2024 revenue targets for its segments and adjusted earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization, unchanged.
On Tuesday, rival Mattel MAT.O posted a smaller-than-expected loss for the first quarter. Its shares roseabout 5% on Wednesday.
Reporting by Savyata Mishra in Bengaluru; Editing by Pooja Desai
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
