Toronto stocks fall ahead of Fed's interest-rate decision
Updated at 10:58 a.m. ET/ 1458 GMT
By Nikhil Sharma
Sept 18 (Reuters) -Canada's main stock index fell on Wednesday due to losses in energy shares, even as markets braced for the U.S. Federal Reserve's monetary policy decision due later in the day.
The Toronto Stock Exchange's S&P/TSX composite index .GSPTSE was down 105.02 points, or 0.44%, at 23,572.68.
At the upcoming U.S. Fed's policy decision at 1400 ET, investors expect the Fed to announce its first interest-rate cut in more than four years. They will look for clues on the central bank's future rate trajectory.
The policy rates are at a more than two-decade high and traders are betting on a 59% chance for a 50-basis point reduction and a 41% chance of 25-basis point cut. 0#FEDWATCH
Wall Street's main indexes were flat on Wednesday ahead of the Fed policy decision, providing cues to stocks in Toronto. .N
"Markets wouldn't be completely shocked by a 50 basis points move because the overall macro data has been all looking up," Shailesh Kshatriya, director, investment strategies at Russell Investments Canada.
Lower U.S. interest rates tend to benefit zero-yield gold and other dollar-denominated commodities, and that could boost Canada's resource-heavy stock market.
The TSX has risen 12.6% this year following three rate cuts by the Bank of Canada as well as hopes of Fed's policy easing.
Energy companies .SPTTEN led losses among sectors with a 1.1% fall tracking oil prices, while TSX's economically sensitive industrials sector .GSPTTIN declined 0.7%.
Among individual stocks, shares of Rogers Communications RCIb.TO fell 2.6% after the Canadian telecommunication firm said it would buy Bell's stake in Maple Leaf Sports & Entertainment for C$4.7 billion ($3.46 billion).
In oil markets, the West Texas Intermediate crude futures CLc1 fell 0.18%, while Brent crude LCOc1 fell 0.24% O/R. Gold prices were up 0.01%.
Reporting by Nikhil Sharma in Bengaluru; Editing by Leroy Leo
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
