Toronto market pulls back as resource shares slide
TSX ends down 0.5% at 22,346.76
Resource stocks lead declines
Oil and metal prices fall
Hudbay Minerals shares lose 8.4%
Updates at market close
By Fergal Smith
May 22 (Reuters) -Canada's main stock index fell on Wednesday as a drop in commodity prices weighed on resource shares and as investors worried that the Federal Reserve would take its time before cutting interest rates.
The Toronto Stock Exchange's S&P/TSX composite index .GSPTSE ended down 121.40 points, or 0.5%, at 22,346.76, after notching an all-time closing high on Tuesday.
"Bond markets have been pricing in a delayed start for rate cuts but equity markets have continued to make new highs so we are seeing some pullback, mostly concentrated in equities today, as a result of those worries," said Angelo Kourkafas, senior investment strategist at Edward Jones.
U.S. stocks also declined as investors digested the minutes of the Federal Reserve's most recent meeting ahead of quarterly results from AI chipmaker Nvidia, due after the closing bell.
"We should note that these minutes were before the April CPI came out in the U.S. which was the first step towards getting back to better inflation readings," Kourkafas said.
Canada's commodity-linked main stock index will take a breather for the rest of this year but is set to notch record highs as metal prices climb and expected lower borrowing costs bolster the outlook for the domestic economy, a Reuters poll found.
The materials group .GSPTTMT, which includes metal miners and fertilizer companies, tumbled 3.1% on Wednesday as gold and copper prices gave back some recent gains.
Hudbay Minerals Inc HBM.TO shares lost 8.4% on plans to raise $300.2 million in an equity offering to help fund near-term growth initiatives at its Copper Mountain unit.
Energy .SPTTEN also lost ground, falling 1.2%, as the price of oil CLc1 settled 1.4% lower at $77.57 a barrel.
Technology was a bright spot, rising nearly 1%. It was helped by a gain of 3.3% for the shares of e-commerce company Shopify Inc SHOP.TO.
Reporting by Fergal Smith in Toronto and Khushi Singh in Bengaluru; Editing by Ravi Prakash Kumar
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
