Thyssenkrupp swings to loss as costs climb
Q3 net loss 54 mln euros vs 83 mln profit last year
Puts sale of Automation Engineering unit on hold
Shares down 3.6% at record low
Rewrites with more detail, background, shares
By Christoph Steitz and Tom Käckenhoff
FRANKFURT/DUESSELDORF, Aug 14 (Reuters) -Thyssenkrupp swung to a quarterly net loss due to higher than expected costs for legacy projects and halted the sale of one of its businesses, underscoring the industrial group's restructuring challenges and sending its shares to a new low.
The German company, which cut its annual profit forecast for the third time last month, is struggling to sharpen the focus of its sprawling empire amid subdued demand.
In particular, it is in the midst of a conflict-ridden process to divest half of the shares in its steel division to Czech billionaire Daniel Kretinsky.
Asked how Thyssenkrupp TKAG.DE could regain investor confidence, new finance chief Jens Schulte said it needed to deliver higher profits and progress on restructuring.
The group, which also makes submarines and car parts, posted a net loss of 54 million euros ($59 million) for its fiscal third quarter, down from a profit of 83 million a year earlier, also blaming restructuring costs at its materials trading arm.
After trying to find a buyer for its Automation Engineering business for some time, Thyssenkrupp said it was halting the sale and exploring deeper restructuring measures for the division's powertrain unit.
"Strongly opposing market trends and one-time effects offset the progress made in the transformation of Thyssenkrupp in the third quarter," Schulte said, still hailing the group's quarterly performance given the numerous headwinds.
Shares in the company were down 3.6% at 0844 GMT, hitting a record low as it unveiled around 80 million euros of additional costs for past projects at its cement business that were not booked previously.
Thyssenkrupp is currently at odds with its steel division TKSE regarding the level of funding that is needed to ensure a standalone future, with TKSE Chairman Sigmar Gabriel saying last week that the two sides were 1.3 billion euros apart.
($1 = 0.9113 euros)
Reporting by Christoph Steitz and Tom Kaeckenhoff; Editing by Ludwig Burger and Mark Potter
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
