Thyssenkrupp Nucera braces for delay in US hydrogen subsidy law
Absence of law could have major impact on hydrogen industry
CEO downplays risks of Trump presidency on IRA
Shares rise 2.4%
Adds details in paragraphs 4, 8-9, 12-13
By Christoph Steitz and Tom Käckenhoff
FRANKFURT/DUESSELDORF, Aug 13 (Reuters) -Thyssenkrupp Nucera NCH2.DE expects law it is relying on to subsidise green hydrogen to be delayed until after the U.S. presidential election, making it hard to predict how projects in the nascent industry will evolve, its CEO said on Tuesday.
Following the Ukraine war and Germany's shift away from Russian gas, Berlin has focused on developing green hydrogen as an alternative energy source.
But the industry has been banking on tax credits from President Joe Biden's Inflation Reduction Act (IRA), and his administration has yet to back up the outline law with detail.
Thyssenkrupp Nucera CEO Werner Ponikwar said the chance was "very low" that the legislation would be enacted before the November election, also flagging a potential risk that regulation could change under a new government.
"And again I think this is one of those uncertainties that makes it for us very difficult to predict also how projects will move ahead in next year," he told analysts after presenting final third-quarter results.
The impact is potentially huge in that the U.S. hydrogen generation market was estimated at $18.3 billion in 2023 and to grow to $31.4 billion by 2033, according to Precedence Research.
Thyssenkrupp Nucera, in which Thyssenkrupp TKAG.DE holds a majority stake, last month scrapped financial guidance for its alkaline water electrolysis business division, saying ongoing uncertainty made a forecast impossible for now.
Still, equipment orders stood at 1.3 billion euros ($1.4 billion) at the end of June, up from 1.2 billion at the end of March, the company, which sells electrolysers, said on Tuesday.
Shares, which have more than halved since Thyssenkrupp Nucera's listing last year, were up 2.4% at 0941 GMT.
Ponikwar played down the risk that parts of the IRA could be repealed in the event Donald Trump, who has voiced scepticism over some clean technologies, is elected as president.
"I think that actually everyone also in the U.S. understands that we need to change here when it comes to the way how we produce and use energy," Ponikwar said. "I would not believe that someone will actually wipe that off the table now."
But there is a risk a new government changes regulations, Ponikwar told journalists, adding that was why Thyssenkrupp Nucera's was focusing on strategic investors rather than opportunistic project developers.
Project developers are more dependent on external funding than strategic players, such as industrial gases companies, which develop hydrogen projects on their own initiative, he said.
($1 = 0.9141 euros)
Reporting by Christoph Steitz and Tom Kaeckenhoff; Editing by Barbara Lewis and Mark Potter
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
