The Fed has spoken. It's payrolls turn next
Main U.S. indexes red; Nasdaq hit hardest, down >2%
Real Est leads S&P sector gainers; Tech weakest group
Dollar up; gold slips; crude off ~1%; bitcoin off ~3%
U.S. 10-Year Treasury yield slides to ~3.98%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
THE FED HAS SPOKEN. IT'S PAYROLLS TURN NEXT
Federal Reserve Chair Jerome Powell had told reporters late Wednesday that "a rate cut could be on the table at the September meeting" if the data on inflation and the jobs market keeps coming in as expected.
No doubt those comments will inform investor reactions to the July payrolls report, due out before market open on Friday.
Goldman Sachs economists led by Jan Hatzius outlined their expectations for the hotly anticipated report.
Hatzius and co see July non-farm payrolls growth of 165,000, below consensus expectations for 175,000. The prior month came in at 206,000, according to LSEG data.
And they estimate that private payrolls increased in July by 125,000 vs consensus expectations for 148,000.
"While an influx of labor supply at the start of summer typically leads to an acceleration in seasonally-adjusted job growth when the labor market is tight, alternative measures of job growth indicate a pace of job creation below the recent payrolls trend," according to the report which also involved Goldman's Ronnie Walker and Jessica Rindels.
The economists' estimates assume a 15,000 drag from Hurricane Beryl, which made landfall in Texas on July 8 causing power outages and temporary business closures.
Goldman's estimate for the unemployment rate is in line with consensus at 4.1% reflecting an expectation for higher household employment and a flat participation rate of 62.6%. But the economists note risks to the estimate.
"While continued, albeit slowing, above-trend immigration could apply further upward pressure on the unemployment rate, catch-up of household employment toward nonfarm payrolls after a period of underperformance (even after adjusting for the household survey’s undercounting of immigration) would argue for downward pressure," according to Goldman.
They estimate an average hourly earnings increase of 0.3% month-over-month, which would cut the year-over-year rate by two tenths to 3.7%, in line with consensus and steady with June.
While July's calendar make up should weigh on hourly earnings, "the impact of Hurricane Beryl could boost them, as reported hours typically fall more sharply than earnings during severe weather events," the economists said.
(Sinéad Carew)
*****
FOR THURSDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
U.S. STOCKS TURN SHARPLY NEGATIVE AFTER WEAK DATA - CLICK HERE
CHIPS TANK AS ARM THROWS WRENCH INTO AI RALLY - CLICK HERE
UH-OH, IT'S AUGUST, BUT THERE MAY BE A CATCH THIS YEAR - CLICK HERE
NASDAQ GAINS WITH HELP FROM FED, SOME EARNINGS - CLICK HERE
BENCHMARK TREASURY YIELD: BREAK IN THE CLOUD - CLICK HERE
ENERGY EQUIPMENT: YOUR NEXT BEST ENERGY TRANSITION PLAY? - CLICK HERE
POSITIONING ONLY "A BIT" CLEANER AFTER JULY WOBBLE - CLICK HERE
STOXX FALLS AS BANKS, AUTOS DRAG - CLICK HERE
MARKETS BET ON BENEFICENT BOE - CLICK HERE
MARKETS BRACE FOR BOE CUT, BARRAGE OF EARNINGS - CLICK HERE
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
