Thailand stocks gain amid rising Asian equities; PM Thavisin awaits verdict
Indonesian rupiah top gainer
Philippine stocks surge 0.9%
Thai baht mostly flat
By Sherin Sunny and Echha Jain
Aug 14 (Reuters) -Thai stocks rose along with most other Asian equity markets on Wednesday as investors shrugged off fears of a renewed period of political uncertainty while awaiting for a ruling which would decide the fate of Prime Minister Srettha Thavisin.
Stocks in Bangkok .SETI surged 0.6%, while the Thai baht THB= was mostly flat against a weakening U.S. dollar.
A Thai court is expected to rule later in the day on whether Thavisin could be dismissed after less than a year in office by deciding if he violated "ethical standards" by appointing Pichit Chuenban to cabinet.
Chuenban had earlier been jailed for contempt of court following a bribery attempt.
"If the PM survives the case, it could be quite positive for Thai assets as it could mean subsided political uncertainty," Poon Panichpibool, a markets strategist at Krung Thai Bank, said.
"But if the PM is found guilty and ousted from his post, then it could be quite negative for Thai assets in the near term amid concerns over political uncertainty," Panichpibool added.
A favourable court ruling for the prime minister would mean business as usual for Thailand and would remove any immediate risk for his government. A not guilty verdict would also be potentially cheered by foreign investors who have been long waiting for political stability in Southeast Asia's second largest economy.
Other stock markets in emerging Asia with the exception of China and Malaysia also rose ahead of key inflation numbers from the U.S. which could add to expectations for a September rate cut. Equities in Taiwan .TWII, Philippines .PSI and Indonesia gained 1.1%, 0.9%and 0.7%respectively.
Currencies in the region were mostly upbeat with the Indonesian rupiah IDR= and Taiwan dollar TWD=TP leading the gains, rising 0.9%and 0.5%respectively.
Indonesian government revenue stabilised in July, the finance minister said on Tuesday, amid higher spending by the government which is building a new capital Nusantara which is expected to potentially attract investor interest.
Analysts also currently expect Bank Indonesia (BI) to cut interest rates at its next policy meeting.
"In addition to the rupiah staying well -behaved, BI may also need greater confidence that Federal Reserve easing is at hand before starting its own cuts," analysts at Barclays said.
Stocks in Singapore .STI added 0.5%while agribusiness Olam Group OLAG.SI shed over 7.3% after its results.
HIGHLIGHTS:
** Thailand's Constitutional Court's judgement on PM Prime Minister Srettha Thavisin's court case in focus
** Japanese Prime Minister Fumio Kishida to step down in September
As of 0417 GMT | ||||||
COUNTRY | FX RIC | FX DAILY % | FX YTD % | INDEX | STOCKS DAILY % | STOCKS YTD % |
Japan | JPY= | -0.05 | -3.97 | .N225 | 0.1 | 8.2% |
China | CNY=CFXS | +0.05 | -0.74 | .SSEC | -0.35 | -3.93 |
India | INR=IN | +0.07 | -0.84 | .NSEI | -0.04 | 11.03 |
Indonesia | IDR= | +0.89 | -1.88 | .JKSE | 0.73 | 1.89 |
Malaysia | MYR= | +0.52 | +3.78 | .KLSE | -0.13 | 10.50 |
Philippines | PHP= | +0.02 | -2.78 | .PSI | 0.90 | 4.04 |
S.Korea | KRW=KFTC | +0.49 | -5.29 | .KS11 | 0.67 | -0.61 |
Singapore | SGD= | -0.05 | +0.11 | .STI | 0.46 | 1.02 |
Taiwan | TWD=TP | +0.51 | -4.86 | .TWII | 1.11 | 22.91 |
Thailand | THB=TH | +0.03 | -2.33 | .SETI | 0.56 | -7.83 |
Graphic: World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Reporting by Sherin Sunny and Echha Jain in Bengaluru; Editing by Kim Coghill
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
