Texas Matterhorn natgas pipe moving some gas, say Permian Resources executives
Sept 5 (Reuters) -The Matterhorn natural gas pipeline in Texas was moving small amounts of gas from the Permian basin in West Texas toward the Gulf Coast, executives at U.S. energy company Permian Resources PR.N said at the Barclays CEO Energy-Power Conference earlier this week.
The Matterhorn is the biggest gas pipe under construction that is capable of moving gas that has been trapped in the Permian basin, causing prices at the Waha Hub in West Texas to turn negative a record number of times this year.
As more gas flows through the Matterhorn, analysts and executives at Permian Resources said Waha gas prices should more consistently price in positive territory.
"The Matterhorn is on line and moving little bits of gas," Permian Resources executives said, noting the pipe should be "moving a real amount of gas in the next few months and we're hoping to at least see Waha turn positive."
Officials at the Matterhorn Express venture were not immediately available for comment.
Gas prices at the Waha hub NG-WAH-WTX-SNL have averaged below zero a record number of days so far in 2024, including an all-time low of minus $4.80 per million British thermal units (mmBtu) on Aug. 29, as pipeline and other constraints trap gas in the nation's biggest oil-producing basin. That was the 10th time Waha prices averaged below zero in August and was a record 33rd time so far in 2024.
Waha prices first averaged below zero in 2019. It happened 17 times in 2019, six times in 2020 and once in 2023.
"Spot Waha has not been a fun place to sell gas over the past few months," executives at Permian Resources said at the conference. "We would like to sell gas at more than zero."
In the past, Matterhorn Express projected the 490-mile (789-km) pipe capable of moving up to 2.5 billion cubic feet per day (bcfd) of gas from the Permian to the Gulf Coast, could enter service in the third quarter of 2024.
Matterhorn Express is a joint venture between units of WhiteWater, EnLink Midstream ENLC.N, Devon Energy DVN.N and MPLX MPLX.N, according to WhiteWater's website.
Reporting by Scott DiSavino; editing by Jonathan Oatis
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
