Tempus AI shares jump 8% in strong Nasdaq debut as US IPO market thaws
Adds background in paragraphs 6-10
June 14 (Reuters) -Shares of SoftBank Group-backed 9984.T Tempus AI TEM.O rose 8.1% in their debut on the Nasdaq on Friday, giving the artificial intelligence-based genetic testing company a valuation of $6.6 billion.
The company is among the several AI-focused firms that have garnered investors' interest, thanks to the popularity of OpenAI's viral chatbot ChatGPT.
The stock opened at $40 apiece, compared with the initial public offering (IPO) price of $37.
The strong debut bodes well for other companies looking to go public, as the U.S. capital market rebounds in 2024 after a dry spell that lasted nearly two years.
Other high-profile listings this year include Chinese EV firm Zeekr ZK.N and social media platform Reddit RDDT.N, which fared well in their debuts too.
Tempus AI was founded in 2015, about a year after CEO Eric Lefkofsky found out that his wife had been diagnosed with breast cancer.
Tempus sells genomics diagnostics tests across oncology, neuropsychiatry, radiology and cardiology to clinicians and hospital systems.
The company boasts of several big investors including Alphabet's Google GOOGL.O, investment managers Franklin Templeton BEN.N and T Rowe Price TROW.O, according to PitchBook.
Tempus' customers include major drugmakers such as AstraZeneca AZN.L and GSK GSK.L. It competes with Swiss drugmaker Roche's ROG.S genomic profiling unit Foundation Medicine and cancer test maker Guardant Health GH.O.
Separately, Guardant had sued Tempus AI on Wednesday for allegedly infringing five patents related to DNA-based cancer testing.
Chicago, Illinois-based Tempus has raised $410.7 million in its IPO, after it priced its shares at the higher end of its targeted range of $35 to $37.
The offering was underwritten by a cartel of top Wall Street names such as Morgan Stanley, J.P. Morgan and Bank of America Securities, among others.
Reporting by Jaiveer Singh Shekhawat in Bengaluru; Editing by Shilpi Majumdar
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
