Technically, there could be value in the Aussie
July 26 (Reuters) -Looking for a turn in trends can be a dangerous game but recent price action in the Australian dollar suggests there might be scope for a direction change.
AUD/USD and AUD/JPY, falling sharply since July 12, could, at the least, be about to correct higher. False support breaks and the formation of potential trend reversal signals on the daily chart suggest there might be value in the Aussie at current levels.
AUD/USD has lost 4.25% in value this month, hitting a July 25 low of 0.6511 and dropping below its Ichimoku cloud. However, the price managed to close back inside the cloud, leaving a long lower candlestick shadow and hammer reversal warning, albeit with a large real body (shaded area between the open and close). The hammer signal needs confirmation and a bull close today would strengthen the reversal call.
A similar story for AUD/JPY, which hit a Thursday low of 99.30 having peaked at 109.31 earlier this month. A more pronounced 9% decline in the cross this month. The 200-day moving average, supporting the AUD since June 2023, was breached but a rebound into the close kept the long-term support intact. A hammer candlestick formed, with a smaller real body, and the AUD trades bullishly from the Friday open.
Retracement targets, should AUD adjustments set in, are at 0.6621 and 101.66 AUD/USD and AUD/JPY, respectively.
For more click on FXBUZ
AUD/USD daily Ichimoku chart: https://tmsnrt.rs/3LIhRc9
AUD/JPY daily candle chart: https://tmsnrt.rs/46qbmEf
(Peter Stoneham is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
