Take-Two expects 'GTA VI' launch in fall 2025, cuts bookings forecast
Adds analyst comment in paragraph 8 & 11, company comment from conference call in paragraph 10
By Zaheer Kachwala
May 16 (Reuters) -Take-Two Interactive Software TTWO.O tempered expectations for fiscal 2025 bookings on Thursday, after setting the release of "Grand Theft Auto VI" in the fall of calendar 2025.
Shares of the New York-based company fell 2.5% in extended trading.
The forecast reflects the new launch timing for the hotly-anticipated title, the company said, which is expected to be an instant hit with billions of dollars in sales each year according to several analysts.
The video game publisher now expects fiscal 2025bookings between $5.55 billion and $5.65 billion, down from its prior forecast of just over $7 billion.
Take-Two's dour forecast follows disappointing forecasts from Electronic Arts EA.O and Roblox RBLX.N last week.
Take-Two let go of about 5% of its workforce last month and scrapped several projects in development as part of a cost-reduction plan, aligning with similar moves across the gaming industry as it grapples with slower consumer spending.
Still, the company and analysts expect bookings to accelerate fiscal 2025 onwards, helped by the GTA launch and a string of other releases, including titles from its recent acquisition of "Borderlands" maker Gearbox Entertainment.
"My guess is that they add $150 million this year and perhaps $300 million to $400 million in FY27, Wedbush securities analyst Michael Pachter said, when asked how much revenue Gearbox could contribute to Take-Two.
"We believe that our company is poised to achieve new levels of success, and we expect to deliver sequential growth in net bookings for fiscal 2025, 2026, and 2027," said Take-Two CEO Strauss Zelnick.
Take-Two has a pipeline of about 40 titles through fiscal 2027 while it has 16 titles in its fiscal 2025, company executives said on a post-earnings conference call.
"They (Take-Two) should see a lot of growth in GTA Online once GTA VI launches," Wedbush's Pachter added.
Take-Two's fourth-quarter bookings fell 3% to $1.35 billion, but beat the average analysts' estimate of $1.30 billion, according to LSEG data.
Reporting by Zaheer Kachwala in Bengaluru; Editing by Shailesh Kuber
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
