Taiwanese mostly happy to keep capital at home despite China tensions, says Cathay executive
Taiwan markets seen in a state of 'precarious balance'
Cathay Financial to expand headcount by up to 10% next year
Aims to catch up with UBS in Taiwan private banking in 5 years
Adds picture available
By Faith Hung
TAIPEI, Nov 5 (Reuters) -Taiwan's ultra wealthy are keeping their assets in their home market despite escalating tensions with China, betting that the island's tech industry will continue to bring in robust returns, a senior Cathay Financial 2882.TW executive said.
Robert Fuh, chief executive of Cathay Financial's private banking unit, added that the division was confident enough of its prospects to expand and plans to increase its headcount of 180 by as much as 10% next year.
The potential for capital flight from Taiwan has often been cited as a risk by analysts and investors as China, which views the democratically governed island as its own territory, mounts a sustained military pressure campaign. That's included four major rounds of war games in the past two years.
People in Taiwan have learned to keep calm and carry on, Fuh said in an interview with Reuters on Monday.
"So far we have not seen our clients closing accounts and moving their assets offshore. Yes, there have been some, but it's not developing into a trend," he added.
He said a major factor in their reasoning was the importance of Taiwanese companies like contract chip manufacturer TSMC 2330.TW in the booming artificial intelligence industry, making investment opportunities on the island too lucrative to pass up.
"I think now is a time of precarious balance. Clients would rather remain in place than move. Taiwan stocks have been pretty immune to (cross-strait) tensions, mainly because Taiwan has built unique technological industries that no other countries would be able to replicate and build up any time soon," he said.
"TSMC's expansions into America and Japan leave investors with the impression of growth potential beyond imagination."
Taiwan, home to TSMC and many other suppliers to tech giants Apple AAPL.O and Nvidia NVDA.O, ranks as the world's 14th wealthiest economy per capita, according to a Forbes report based on 2024 GDP. That puts it ahead of China, Hong Kong, Japan and South Korea.
TSMC's share price has almost tripled in the past two years while Taiwan's benchmark index is up 77%.
Cathay Financial is Taiwan's largest financial holding firm with around T$13.3 trillion ($415 billion) in total assets and the private banking unit also has offices in Hong Kong and Singapore.
UBS is currently the dominant player in Taiwan's private banking market.
"We hope to catch up with them in five years," Fuh said. Cathay Financial declined to disclose its current market share.
Reporting by Faith Hung; Editing by Edwina Gibbs
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
