Symrise's half-year sales rise on fragrance business growth
H1 sales rise 6.3% year-on-year to 2.57 billion euros
H1 EBITDA rises 11.5% to 529.8 million euros
Sees 2024 organic growth at upper end of 5-7% guidance
Adds CFO quote in paragraphs 5-6, share reaction in paragraph 8, analyst comments paragraph 9, division detail paragraph 11
By Antonis Pothitos
Aug 1 (Reuters) -German flavour and fragrance maker Symrise SY1G.DE posted a 6.3% rise in its half-year sales on Thursday, in line with expectations, mainly driven by its scent and care business.
Its revenue rose to 2.57 billion euros ($2.78 billion) in the January-June period, while analysts polled by Vara Research were expecting 2.56 billion euros on average.
Organic sales, which do not take currency exchange effects into account, increased by 11.5% in the same period.
Symrise, whose fragrances go into the perfumes of French luxury giants LVMH LVMH.PA and Kering PRTP.PA, confirmed its annual targets for organic sales growth of 5-7% and a core profit (EBITDA) margin of around 20%.
Finance chief Olaf Klinger said during a press conference that Symrise expected the organic growth to come at the upper end of that range at the minimum.
"We'll see if we can adjust it again at the end of Q3," he added.
Easing destocking trends are supporting flavour and fragrance makers' return to stable volumes, after a wave of inventory reductions and lower demand weighed on volumes throughout last year.
However, the company's shares slid 1.8% by 1130 GMT.
Baader Helvea analysts said the market had been looking for a slight beat to the consensus, while Morgan Stanley pointed to the lack of an upgrade in the margin guidance.
Half-year sales in Symrise's scent and care division rose 12.1% in the reporting currency, boosted by double-digit percent organic growth at its fine fragrances and consumer fragrances units.
The taste, nutrition and health segment, which makes ingredients used in food, beverages and pet food, posted a 2.9% revenue rise on the same basis.
Swiss rival Givaudan GIVN.S also posted higher half-year sales last week, although its second-quarter growth showed signs of stabilisation after a strong start to the year, sending its shares lower.
($1 = 0.9236 euros)
Reporting by Antonis Pothitos in Gdansk; Editing by Milla Nissi
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
