Switzerland could have big influence on dollar
Sept 27 (Reuters) -Should Switzerland continue to reduce its mountain of foreign cash it could drive a dollar drop that is big enough to influence moves below important levels for some of the major traded currency pairs.
USD/CHF has been falling during the period that Swiss FX reserves have been declining. Over 300 billion Swiss francs ($354.61 billion) of foreign currencies have been sold in this period and 39 percent of reserves are currently held in dollars.
Where the high U.S. interest rate blunted the impact of dollar sales in 2023, the prospect of an easing cycle and big changes in positioning have contributed to a fast paced fall from 0.92 to 0.85 this year, even though the size of the recent reduction of reserves is relatively small at 27 billion Swiss francs ($31.91 billion).
Should the SNB seek to reduce reserves further, selling dollars alongside a marked predisposed to do the same, then EUR/USD and USD/JPY could be propelled beyond 1.13 and 140 spurring volatility which will encourage traders to gamble more heavily on dollar dropping.
Although sums of other currencies held in Swiss reserves are much smaller, when they are sold it puts some pressure on yen (7% reserves), GBP (6%) and CAD (3%).
For more click on FXBUZ
($1 = 0.8460 Swiss francs)
Swiss FX reserve and USDCHF https://tmsnrt.rs/4dp4qcD
(Jeremy Boulton is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
