Swiss pharma firm Lonza's profit falls less than feared, shares rise
Rewrites with details on shares, adds analyst comment, details on Biologics unit, background; paragraphs 1-4
By Isabel Demetz and Andrey Sychev
July 25 (Reuters) -Swiss contract drug manufacturer Lonza LONN.S reported a smaller-than-expected decline in first-half profit on Thursday, as a strong performance in its core Biologics unit partly offset weak demand for capsules.
Its shares rose 10% to their highest level in one year by 0712 GMT, while the broad Swiss blue chip index .SSMI was down 0.7%.
Analysts at J.P. Morgan said the results may imply an upside potential to the annual core earnings margin guidance, and therefore expect shares to outperform.
Lonza's Biologics unit produces monoclonal antibodies and drug conjugates, and comprises approximately 45% of its annual sales.
Lonza is the world's largest contract manufacturer of monoclonal antibodies, the technology behind a new class of Alzheimer's drugs such as Eli Lilly's LLY.N Donemab.
However, demand for pharmaceutical supplies such as hard capsules for pills and lab equipment fell from peaks reached during the COVID-19 pandemic, weighing on Lonza's sales.
"We're working on cost containment and operational efficiencies program to ensure we capitalize on the market when it recovers in the next year," Chief Finance Officer Philippe Deecke said on the capsules business's underperformance.
Last week, Sartorius SATG.DE, Lonza's German peer, cut its annual profit margin forecast, expecting low demand for lab equipment in the second half of the year.
Lonza's net profit dropped by almost a quarter, also hit by an impairment payment for its Bacthera biotherapeutic joint venture and an increase in the earnout liability for the acquisition of Dutch firm Synaffix, Deecke said.
Moreover, a weaker Swiss franc during the first six months of the year had a 2%-3% negative effect, he added.
Lonza's adjusted core earnings before interest, taxes, depreciation and amortization (EBITDA) fell to 893 million Swiss francs ($976.4 million) in the first half of the year, from 922 million francs a year earlier.
Analysts were expecting EBITDA of 802 million francs, according to a company-provided consensus compiled by Vara Research.
The company retained its mid-term forecast for the core EBITDA margin of 27%-29%.
($1 = 0.8828 Swiss francs)
Reporting by Isabel Demetz and Andrey Sychev; Editing by Sonia Cheema, Savio D'Souza and Varun H K
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
