Swedish EV maker Polestar starts U.S. production, avoiding heavy tariffs
By Abhirup Roy and Marie Mannes
Aug 14 (Reuters) -Swedish electric-vehicle (EV) maker Polestar A4N1y.F moved one step further in avoiding major tariffs imposed on Chinese-made cars on Wednesday when the automaker said it began production of its Polestar 3 SUV in the United States.
Steep tariffs recently imposed by U.S. and Europe on cars made in China have prompted many automakers to speed up plansto move parts of their production to other countries.
Polestar, majority owned by China's Geely, has been manufacturing its vehicles in China and exporting to overseas markets. The Polestar 3, made in Volvo's U.S. plant in South Carolina, will be sold to customers in the U.S. and Europe.
"If you look at the bulk of volume that we will produce of Polestar 3, of course, the majority of that volume will be here coming out of the South Carolina factory," Chief Executive Thomas Ingenlath told Reuters on Tuesday.
Production at the plant was expected to reach full volume in two months, he said, but declined to disclose Polestar's capacity at the facility. Deliveries to U.S. customers from the plant will begin next month followed by deliveries to Europe, Ingenlath added.
Polestar sold 3,555 Polestar 2 sedans, its first battery powered car, in the U.S. during the first half of the year, according to Kelley Blue Book estimates.
The company also plans to build its Polestar 4 SUV coupes at a South Korean plant of Renault Korea, part owned by Geely, in the second half of 2024 for Europe and the U.S. Until then, deliveries in the U.S, expected to start later this year, will attract tariffs.
The U.S. and South Korea production have been part of Polestar's plan for some time to spread out where it makes its cars.
Production in Europe has also been part of its ambition. Ingenlath said that the company hope to partner with an automaker to produce its cars in the regionin the next three to five years, similar to its existing partnership with Volvo and Renault.
The transition to U.S. production comes as high interest rates to tackle inflation have soured consumer appetite for EVs, prompting companies, including market leader Tesla, to slash prices and leading to job cuts and delayed production plans.
Going ahead, Polestar, which cut jobs earlier this year,will focus on reducing the cost of materials and logistics, and increase efficiency to reign in costs in order to push cash flow to break even in 2025, Ingenlath said.
Reporting by Abhirup Roy in San Francisco and Marie Mannes in Stockholm; Editing by Christian Schmollinger
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
