Swedish crown's impressive rally is due a correction
June 5 (Reuters) -The crown has seen a steady improvement since late April, with a 3.7% gain versus the euro and the removal of key EUR/SEK support points, but the charts are suggesting the SEK bull run needs a period of consolidation or a correction.
The daily relative strength index dropped below the 30-line on Monday, indicating oversold conditions. Profit-taking can also kick in ahead of a 76.4% Fibonacci level. The cross hit a low of 11.3270, just ahead of 11.2876, a retracement of the 11.1320-11.7700 March-May rally.
The SEK has reflected a gradual improvement in the domestic backdrop. Inflation is falling, economic growth recovering and, with the currency on a recovery path, the Riksbank has been able to start an easing cycle.
The central bank remains cautious and, although inflation has edged closer to its 2.0% target, there remains a risk from imported inflation should the crown start to weaken again. This caution might force the bank to hold rates steady at 3.75% this month, but there is potential for further rate cuts later in the year.
For more click on FXBUZ
EUR/SEK daily Ichimoku chart: https://tmsnrt.rs/4cnvby3
(Peter Stoneham is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
