STOXX 600 closes at record high on earnings, rate cut optimism
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.
Rio Tinto considered bid for BHP-target Anglo American -report
Green energy production in Italy boosts Enel's Q1 results
Medical gear maker Getinge plummets after FDA's safety warning
Italy industry output posts unexpected fall in March
Updated at 1552 GMT
By Ankika Biswas and Johann M Cherian
May 10 (Reuters) -Europe's main stock index closed at a record high on Friday, on track for its biggest weekly gain since late January, as risk appetite was bolstered by growing bets on interest rate cuts in the region and a strong earnings season.
The pan-European STOXX 600 .STOXX ended 0.7% higher, with indexes in major economies Germany .GDAXI and France .FCHI finishing at record highs.
European shares have resumed their record-breaking rally, with the STOXX 600 notching a 3% weekly gain, after investors took a breather in April.
The euphoria around artificial intelligence and monetary policy easing, among others, had sparked bumper gains in the region's stocks since late 2023.
Highlighting Europe's divergence from the U.S. Federal Reserve and boosting equities, the Bank of England hinted at summer rate cuts and Sweden's Riksbank delivered its first cut since 2016 earlier this week.
Minutes from the ECB's April policy meeting showed that policymakers favoured kicking off the monetary policy easing cycle in June, while remaining confident that inflation is on track to fall back to 2% next year.
"Looking beyond June, the path for the bank is anything but clear. The risk of reflation has clearly increased," said Carsten Brzeski, global head of macro at ING Research.
"Any signs of reflation and also stronger economic activity would limit the ECB's room for manoeuvre."
Leading sectoral gains, utilities .SX6P advanced 1.4%, with Italy's Enel ENEI.MI climbing 3.8% following a higher first-quarter core profit. Portugal's largest utility firm EDP EDP.LS climbed 3.9% after a bigger-than-expected jump in first-quarter net profit.
Retailers .SXRP added 1.5%, with Zalando ZALG.DE rising 3.3% after Berenberg upgraded the German online retailer to "buy" from "hold".
Among M&A developments, shares of BBVA BBVA.MC and Sabadell SABE.MC were up 1.3% and 0.5%, respectively, as investors assessed the developments around the first hostile banking takeover bid in Spain since the 1980s.
Anglo American AAL.L advanced 1.4% after a report said mining giant Rio Tinto RIO.AX had considered an offer for the British miner.
Sanofi SASY.PA rose 1.3% after Novavax struck a licensing deal of up to $1.2 billion with French drugmaker for its COVID-19 vaccine in exchange for a stake that valued the U.S. biotech firm at double its current market capitalisation.
On the flip side, Getinge GETIb.ST slumped 8.8% to the bottom of the STOXX after the U.S. FDA issued a warning on the safety of two of the Swedish medical equipment maker's heart devices.
Symrise SY1G.DE shed 1.4% after Berenberg downgraded the German flavour and fragrance maker to "hold" from "buy".
On the data front, Italian industrial output was much weaker than expected in March, extending the pain for the country's struggling manufacturing sector.
Reporting by Ankika Biswas and Johann M Cherian in Bengaluru; Editing by Rashmi Aich, Eileen Soreng and Jane Merriman
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
