Stocks slide to six-week low; Russia, Ghana rate decisions awaited
Updated at 0907 GMT
U.S. PCE data due at 1230
Sri Lanka to elect new president on Sept 21
Turkey c.bank not considering rate cuts now, deputy Akcay says
Hungary flags pre-election stimulus as recovery falters
Stocks down 0.2%, FX off 0.1%
By Johann M Cherian
July 26 (Reuters) -Investors in emerging markets showed caution on Friday ahead of key inflation data out of the United States and interest rate decisions in Russia and Ghana, with an index tracking equities hitting a six-week low.
MSCI's index tracking emerging markets (EM) stocks .MSCIEF slipped 0.2% and was on track for a weekly decline of 1.6%, as a sustained rout in Asia-tech stocks, a surprise rate cut in China and tax hikes in India on equity and derivatives trading weighed on risk taking over the past five sessions.
A currencies gauge .MIEM00000CUS dipped 0.1% against the dollar, with the focus firmly on U.S. inflation data due later in the day that could determine the Federal Reserve's monetary policy easing outlook, and consequently the strength of the dollar and decisions of central banks in developing markets.
Still, Charlie Bird, an FX trader at Verto said: "One data print may not cause EM currencies to strengthen significantly in the long term."
"The goldilocks scenario for EM would be for U.S. (Personal Consumption Expenditure data) to drift lower than expectations through to the end of 2024, alongside other developed market inflation metrics."
Meanwhile, Turkish bonds TR2YT=RR, TR10YT=RR ticked up 9 and 6 basis points (bps) respectively after Deputy Governor Cevdet Akcay said the local central bank was not considering a rate-cutting cycle at this time. He told Reuters in an interview that easing too early could reignite inflation and extend the pain for an economy on the verge of disinflation.
In south Asia, Indian stocks .NSEI, .BSESN rose over 1% each, rebounding from a five-day loosing streak.
The yield on India's benchmark bonds IN10YT=RR dipped 2 bps. Traders expect the central bank's latest draft guidelines aimed at enhancing the liquidity resilience of lenders to boost demand for government bonds over the medium term.
Sri Lankan assets LKR= .CSE were broadly muted after the government said a presidential election would be held on Sept. 21.
In central Europe, Hungary's forint EURHUF= firmed 0.1% against the euro, but was on track for its first weekly decline in over six weeks, following an interest rate cut by the country's central bank earlier in the week.
Economy Minister Marton Nagy flagged stimulus measures in 2025, a pre-election year, even as Hungary struggles with the largest debt in the region.
Russia's rouble RUB= weakened 0.6% against the dollar ahead of a central bank interest rate decision, with expectations for a 200 bps hike to 18%.
Ukraine's hryvnia EURUAH= firmed 0.7% relative to the euro, a day after the country's central bank kept its key interest rate unchanged at 13%.
Ghana's cedi EURGHS= was flat ahead of an interest rate decision later in the day.
For GRAPHIC on emerging market FX performance in 2024 http://tmsnrt.rs/2egbfVh
For GRAPHIC on MSCI emerging index performance in 2024 https://tmsnrt.rs/2OusNdX
Reporting by Johann M Cherian in Bengaluru
Editing by Gareth Jones
For TOP NEWS across emerging markets nTOPEMRG
For CENTRAL EUROPE market report, see CEE/
For TURKISH market report, see .IS
For RUSSIAN market report, see RU/RUB
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
