Stocks, FX struggle after recent run; Sri Lanka's dollar bonds tumble
Mexico, Hungary, Czech, Sri Lanka rate verdicts due this week
China stocks up for 4th day amid stimulus hopes
China 30-year treasury yield hits record low
South African rand hits 20-month high
EM stocks hit 10-week high, up 0.2%; FX slips 0.2%
By Ankika Biswas
Sept 23 (Reuters) -Emerging market assets were largely muted on Monday after recent gains, with a slew of EM policy decisions and a U.S. inflation print dominating investors' weekly watch list, while Sri Lanka's dollar bonds slid after electing a Marxist-leaning president.
After the Federal Reserve's 50-basis-point interest rate cut deepened a rush into risky assets last week, investors are on the lookout for crucial inflation and other U.S. data for clues on the outlook for the economy as the central bank also projected further policy easing by the year's end.
The MSCI index for EM stocks .MSCIEF touched a near 10-week high in early trade, before paring much of the gains. On Friday, it had logged its biggest weekly gain since Aug. 12, riding on the U.S. rate cut glee.
The currencies gauge .MIEM00000CUS, which has been trading at record-high levels, weakened slightly on the day after logging its eighth straight weekly advance.
While multiple EM central banks have already embarked on their own policy easing journey way ahead of the Fed, investors will closely monitor the progress on their upcoming policy actions. Brazil, Latin America's largest nation, in particular had delivered a 25 bps rate hike last week as inflation remains a challenge.
For the week, Mexico, Hungary, Czech Republic and Sri Lanka are among the major EMs scheduled to release their own interest rates decisions.
The Hungarian forint EURHUF= dipped 0.3% against the euro, while the Czech crown EURCZK= was flat, with both countries expected to deliver 25 bps cuts each over the next two days.
Meanwhile, Sri Lanka's international bonds tumbled around 3 cents on concerns that an election win by Marxist-leaning Anura Kumara Dissanayake could see him revisit the terms of the country's International Monetary Fund bailout and debt rework.
The short-dated bond with a 2025 maturity USY8137FAC24=TE dropped 2.4 cents to be bid at 50.24 cents, Tradeweb data showed.
"While NPP (National Peoples Power) aims to stick with the IMF program, the path ahead is still uncertain," Citi economists noted.
China stocks .CSI300, .SSEC rose for the fourth session, with the country's 30-year treasury yield CN30YT=RR hitting a record low amid heightened expectations that Beijing will unveil fresh economic stimulus. Hong Kong shares .HSI hit a three-month high, before closing slightly lower.
Most major stock markets in the Gulf rose in early trade, extending a rally sparked by regional rate cuts, although the gains were limited by ongoing geopolitical tensions.
Among others, South Africa's rand ZAR= hit a fresh 20-month high against the greenback.
For GRAPHIC on emerging market FX performance in 2024 http://tmsnrt.rs/2egbfVh
For GRAPHIC on MSCI emerging index performance in 2024 https://tmsnrt.rs/2OusNdX
Reporting by Ankika Biswas in Bengaluru; Editing by Sharon Singleton
For TOP NEWS across emerging markets nTOPEMRG
For CENTRAL EUROPE market report, see CEE/
For TURKISH market report, see .IS
For RUSSIAN market report, see RU/RUB
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
