Stocks, FX flat with China's 'Third Plenum', possible Trump 2.0 in focus
Updated at 0910 GMT
S&P to wait until August to make key Kenya rating call
Hungary central banker says July rate cut an "open question"
Thailand approves $2.8 bln soft loan scheme for commercial banks
S.Africa to cut interest rates in September, Poll shows
Stocks off 0.2%, FX flat
By Johann M Cherian
July 16 (Reuters) -Most emerging markets stocks and currencies were flat to slightly lower on Tuesday, as investors awaited details on reforms out of China and assessed the implications of a second Donald Trump presidency in the U.S.
MSCI's index tracking bourses in developing economies .MSCIEF slipped 0.2%.
China's Shanghai stock index .SSEC closed flat, while Hong Kong stocks .HSI notched its second-straight day in losses. Caution loomed with the 'Third Plenum' under way, at the end of which markets expect the Communist Party to outline reforms to support the local embattled economy.
Investors were also focused on the fallout on inflation and trade in developing economies if former President Donald Trump wins a second term.
"It would be perfectly reasonable to argue that Trump 2.0 would be negative for export oriented EM economies, in particular those that rely strongly on China," Piotr Matys, senior FX analyst at In Touch Capital Markets.
Matys said Trump's fiscal policies are seen as inflationary, which would limit scope for manoeuvre for the Federal Reserve.
An index tracking currencies .MIEM00000CUS was not trading far from the flat mark. The index has been trading tepidly over the past six weeks as uncertainty looms on the timing of the interest-rate cut.
In central and eastern Europe, Hungary's forint EURHUF= was flat relative to the euro. A possible further small reduction in Hungary's base rate is an "open question" for the central bank at its policy meeting next week, Deputy Governor Barnabas Virag said.
South Africa's rand ZAR= edged up 0.2%, from a 1.4% drop in the previous session. A Reuters poll showed the domestic central bank might cut rates by 25 basis points in September as inflation cools.
Kenya's shilling EURKES= weakened 0.3% against the euro, while yield on 5-year sovereign bonds KE5YT=RR climbed 15 basis points (bps).
Ratings agency S&P Global said it plans to wait until a scheduled review date on Aug. 23 to decide whether to cut the east-African nation's sovereign credit rating.
Against the backdrop of a slow economic recovery, Thailand's cabinet approved a $2.8 billion soft loan scheme where commercial banks could lend to borrowers at below-market rates. The baht THB= was flat against the dollar, while local equities .SETI lost 0.5%.
A stress test of banking systems in Zambia, Ghana, Rwanda, Morocco and Mauritius found some lenders in the region could face collapse if nature loss slashes the profits of agriculture and forestry firms they have lent to.
Rwanada's franc EURRWF=R was muted against the euro, as early results from presidential elections put incumbent Paul Kagame in the lead, while Syria's pound EURSYP=R was flat, with parliamentary elections expected to yield few surprises.
For GRAPHIC on emerging market FX performance in 2024 http://tmsnrt.rs/2egbfVh
For GRAPHIC on MSCI emerging index performance in 2024 https://tmsnrt.rs/2OusNdX
Reporting by Johann M Cherian in Bengaluru; Editing by Arun Koyyur
For TOP NEWS across emerging markets nTOPEMRG
For CENTRAL EUROPE market report, see CEE/
For TURKISH market report, see .IS
For RUSSIAN market report, see RU/RUB
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
