Stocks decline after Fed minutes with Nvidia on deck
Nvidia shares fall ahead of results, due after market close
Minutes show fed officials hopeful for cooling inflation
Target shares lower after weak results
Indexes off: Dow down 0.63%, S&P 0.54%, Nasdaq 0.57%
Updated at 2:26 p.m. ET/1826 GMT
By Chuck Mikolajczak
NEW YORK, May 22 (Reuters) - U.S. stocks fell onWednesday as investors digested the minutes of the Federal Reserve's most recent meeting ahead of quarterly results from AI chipmakerNvidia, due after the closing bell.
Stocks struggled for direction for most of the session but weakened after the minutes showedU.S. central bank officials still hadfaith price pressures would ease, if slowly.
Three straight months of data had shown sticky inflation before the early May meeting, but price pressures appeared to be cooling afterwards.
Investors are focused on whethersemiconductor bellwether Nvidia's NVDA.O first-quarter results can meet sky-high expectations and will test whether the outsized rally in artificial intelligence-related stocks can be sustained.
Nvidia shares, off 1.5% on the day, have surged about 90% this year after rocketing almost 240% in 2023.
"The markets are just waiting for Nvidia to make sure that even if they beat ... what does it look like going forward and what is the forward-looking thinking with justifying where valuations are," said Megan Horneman, chief investment officer at Verdance Capital Advisors in Hunt Valley, Maryland.
"It's valuations that are more important so regardless of whether it's a knee-jerk reaction to the upside or to the downside, when we start to parse through that earnings report and look at the valuation that some of these companies are asking for, is it too high?"
The Dow Jones Industrial Average .DJI fell 251.19 points, or 0.63%, to 39,621.80. The S&P 500 .SPX lost 28.61 points, or 0.54%, at 5,292.80 and the Nasdaq Composite .IXIC fell96.54 points, or 0.57%, to 16,736.08.
Stocks' rally to record highs this month has been fueled in partby AI optimism, a solid earningsseason and reignitedhopes for rate cuts by the Fed this year.
Analysts polled by Reuters see the S&P 500 closing the year near current levels, at 5,302 points, but warned the index's strong run means it risks a correction in the comingmonths.
Markets are pricing in a 59% chance of the Fed cutting rates by at least 25 basis points at its September meeting, down from 65.7% in the prior session, accordingto CME'sFedWatch Tool.
Chipmaker Analog Devices ADI.O jumped 8.7% after forecasting third-quarter revenue above expectations.
Energy .SPNY was the worst hit sector, downabout 2% asoil prices fell for a third straight session.
Retailer Target TGT.N tumbled8.2% after itsquarterly earnings and current-quarter forecast missed estimates.
TJ Maxx parent TJX TJX.N gained4.1% after raising itsannual profit forecast.
Declining issues outnumbered advancers for a 2.89-to-1 ratio on the NYSE anda 1.59-to-1 ratio on the Nasdaq.
The S&P index recorded 46 new52-week highs and five newlows, while the Nasdaq recorded 110 newhighs and 99 newlows.
Reporting by Chuck Mikolajczak; Editing by Richard Chang
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
