Stocks and currencies muted; Nigeria, Mexico in focus
Updated at 0918 GMT
IMF agrees deal to give Ukraine access to $1.1 bln
Romanian inflation eases to 5.1% in August
Minutes from Hungary central bank's Aug meeting on tap
Stocks off 0.3%, FX indexes flat
By Johann M Cherian
Sept 11 (Reuters) -Most emerging market assets were subdued on Wednesday in cautious trade ahead of a U.S. inflation report, while investors also focused on a dollar bond issue in Nigeria and a pivotal legislative vote on judicial reforms in Mexico.
MSCI's index tracking emerging market currencies .MIEM00000CUS inched up 0.1%, against the dollar index's =USD 0.2% dip, while an index tracking equities .MSCIEF slipped 0.3% to it lowest in over a month.
Focus will be on U.S. inflation data for August later in the day before the Federal Reserve meets next week to decide on monetary policy, with expectations high for a 25 basis points rate cut.
Economic growth worries out of the U.S. and China have weighed on investor sentiment recently, with the main MSCI EM stocks index on track for its first monthly drop of over 3% since January, if losses hold.
Meanwhile, after Tuesday's fiery U.S presidential debate, betting platforms swung in favour of Democrat candidate Kamala Harris over Republican Donald Trump. The former president's polices are seen as inflationary and an obstacle to global free trade.
"For now, indications that Harris won this debate, even if by a small margin, can keep a lid on the dollar and generally prompt a more favourable environment for currencies with a high beta to protectionism and geopolitical issues," analysts at ING bank said.
In Africa, Nigeria raised $900 million in its first ever domestic dollar bond sale, according to the issue's coordinator.
Nigeria's naira EURNGN= slipped 0.8% relative to the euro, while the yield on dollar bonds maturing in 2029 XS2445169985=TE climbed 13 basis points.
In Latin America, oil exporter Mexico's peso MXN= strengthened 0.7% after a more than 1% drop in the previous session on weak crude prices.
The country's Senate gave general approval to a judicial reform where judges would be elected by popular vote, which critics fear could threaten the rule of law and damage the economy.
Meanwhile, Ukraine's hryvnia UAH= was flat. The International Monetary Fund said it had reached a preliminary agreement that would give the war-torn country access to about $1.1 billion in financial assistance.
In central and eastern Europe, Romania's leu EURRON= was muted against the euro after data showed inflation cooled to 5.1% in August from the previous month.
Hungary's forint EURHUF= ticked up 0.1% ahead of the release of minutes from the central bank's August monetary policy meeting, due at 1300 GMT.
In South Asia, the yield on Sri Lankan bonds maturing in 2025 US85227SAQ93=TE slid 360 basis points, easing from a recent jump as a nationwide election nears.
For GRAPHIC on emerging market FX performance in 2024 http://tmsnrt.rs/2egbfVh
For GRAPHIC on MSCI emerging index performance in 2024 https://tmsnrt.rs/2OusNdX
Reporting by Johann M Cherian in Bengaluru
Editing by Christina Fincher
For TOP NEWS across emerging markets nTOPEMRG
For CENTRAL EUROPE market report, see CEE/
For TURKISH market report, see .IS
For RUSSIAN market report, see RU/RUB
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
