Stifel sticks by call for 10% correction
Main U.S. indexes green, but off highs: Dow, up ~0.4%, leads
Powell remarks at Economics Club of Washington:
Said wants to be confident inflation moving down
Said if Fed waits for 2% inflation to cut it has waited too long
Said will make decisions based on evolving data and outlook
Energy leads S&P 500 sector gainers; Utilities weakest group
Dollar ~flat; crude slips; gold up; bitcoin surges >5% (>10% since Fri)
U.S. 10-Year Treasury yield rises to ~4.23%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
STIFEL STICKS BY CALL FOR 10% CORRECTION
The S&P 500 index .SPX, at roughly 5,630, is trading up around 0.25% on Monday, and trying to score its 38th record close so far this year. However, after remarks from Fed Chair Powell at the Economics Club of Washington the main indexes have pared gains.
In any event, concerns that the market may be vulnerable to a correction persist. In fact, Stifel's chief equity strategist, Barry B. Bannister, put out a strategy note in which he says:
"Our concerns and expectation for just over a 10% S&P 500 correction by Oct-2024 are largely the same, but our timing in expressing those concerns three months ago was too early and thus wrong."
Bannister adds that "Our view now is the 5,000 range for the S&P 500 (prior view a 10% correction to 4,750), still by Oct-2024E."
On a macro level, Stifel continues to forecast sticky/higher core PCE inflation in 2H24 with slower-than-expected 2H24 economic growth.
To Bannister, this mix constitutes "moderate stagflation" and is a negative for equities, particularly over-extended S&P 500 growth relative to value.
"Though some see such a turn of events as bullish for rotation and extension of the bull trend, we doubt the transition goes smoothly," writes Bannister.
With this, his preference in this period remains defensive value (e.g., healthcare, staples, utilities and quality).
(Terence Gabriel)
*****
FOR MONDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
COULD US 10-YEAR YIELD GET BACK TO 5%? - CLICK HERE
EMPIRE STATE: NEW YORK FACTORY CONTRACTION DEEPENS - CLICK HERE
WALL STREET RISES ON OPTIMISM ABOUT POSSIBLE TRUMP WIN - CLICK HERE
DOW INDUSTRIALS LINED UP TO MAKE THE 40K LEAP? - CLICK HERE
GERMAN BOURSE IS EUROPE'S HIDDEN CHAMPION, DEUTSCHE BANK SAYS - CLICK HERE
SMIDs: TURNING WORDS INTO ACTION - CLICK HERE
EUROPEAN STOCKS FALL, LUXURY NAMES SLIDE - CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES LOWER AS TRADERS ASSESS TRUMP SHOOTING -CLICK HERE
TRUMP SHOOTING RICOCHETS IN TREASURIES - CLICK HERE
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
