Sterling tests 1.28 after upbeat US retail sales reduced Fed cut odds
GBP/USD traded lower, testing support at 1.28 in North America, after U.S. retail sales and jobless claims data suggested the economy may not be slowing as much as expected, which led to a rise in U.S. rates, tempering more dovish Fed rate expectations for September and the end of 2024.
Recently, GBP/USD had risen due to dovish Fed rate expectations following soft U.S. payroll data, which increased the odds for significant rate cuts. Futures markets had been pricing in over 50% odds for a 50bp cut in September, and additional cuts of 5-25bps by the end of 2024. However, today’s data has reduced those odds considerably. The idea of a dramatic 50bp cut may have been overly ambitious.
The Fed has been preparing markets for eventual rate cuts, emphasizing data dependence and vigilance to reduce market volatility. With headline and core inflation near 3%, the Fed is likely to avoid a dramatic 50bp move, which could signal a loss of control over the economy.
Currently, resistance is near 1.2870, the high area of the last three days, with support at the daily cloud top at 1.2782. Given summer liquidity, Friday’s July UK retail sales, forecasted to be well above June’s, may lift GBP/USD back toward trend highs if the data beats expectations.
For more click on FXBUZ
GBP Chart: https://tmsnrt.rs/3YFsEeS
(Paul Spirgel is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
