Sterling regains swagger after softer than expected US payroll data
GBP/USD regained its footing after a whippy few days which saw the pound fall from high of 1.3043 to Thursday's low at 1.2845, the bid aided by rising gilt yields and today's soft payrolls release which may prod cable to re-test recent highs as we head into U.S. elections on November 5.
Thursday's GBP/USD slide, though short-lived, may provide a clue as to which way traders are leaning. The UK budget, with its softening economic overtones given higher taxes and spending cuts, was the primary catalyst for recent GBP weakness.
While GBP longs exited the market, the quick return was based on fundamentals.
The rise in gilt yields pushed down expectations for UK rate cuts and the widening rate differentials between the UK and other trading partners primarily the U.S., EZ and Japan should support GBP strength.
The prudent budget, addressing some of the COVID-era excesses should also be a boon for GBP/USD, as it indicates leadership is keeping an eye on the overall health, and future, of the UK economy rather than a quick fix to stimulate growth.
The upcoming U.S. elections remain a wildcard, but UK rates and policy should support sterling near current levels. Though with the BoE slated to cut near 100bps by year-end 2025 a rise above the 2024 high by 1.3434 is likely not in the cards given current U.S.-UK rate expectations.
For more click on FXBUZ
GBP Chart: https://tmsnrt.rs/4hFC01k
(Paul Spirgel is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
