Sterling pinned near 13-month high ahead of Powell, Bailey speeches
Aug 23 (Reuters) -Sterling hovered near a 13-month high against the dollar on Friday, trading just short of levels seen in April 2022, as traders awaited key speeches from the heads of the Federal Reserve and the Bank of England.
The pound GBP=D3 rose 0.2% to $1.3116, building on gains earlier this week that sent it to its highest since July 2023. It looked on track for a weekly rise of a 1.5%.
Sterling has been among the top performing major currencies this year, picking up momentum in August after a slew of stronger-than-expected economic data coincided with growing bets of U.S. interest rate cuts.
Latest numbers showed British consumer confidence held at an almost three-year high in August. A survey on Thursday showed UK business activity accelerated in August and cost pressures eased to their weakest in over three years.
Traders are awaiting Fed Chair Jerome Powell's speech later in the day at the Jackson Hole research conference for clues on the extent of rate cuts this year from the U.S. central bank.
Signs of slowing U.S. economic growth have fuelled bets of a series of rate cuts this year and dented the dollar in recent weeks. Traders are pricing in about 100 basis points of U.S. rate cuts by the end of 2024.
Bank of England Governor Andrew Bailey is also set to speak at the symposium at 1900 GMT.
"We think he may emulate Powell's approach in saying as little as possible," ING FX strategist Francesco Pesole said.
"Bailey does not have to deal with aggressively dovish pricing (-39bp by year-end), but the UK still needs to gain much more confidence on the inflation front."
A majority of economists said in a Reuters poll that the Bank of England will cut rates just once more this year, in November, as inflation is expected to stay above target. Traders have priced in about 42 bps of cuts by December, market pricing shows.
Euro/sterling EURGBP=D3 fell to a three-week low, to trade down 0.1% at 84.78 pence per euro.
Graphic: World FX rates in 2023 http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Graphic: Trade-weighted sterling since Brexit vote http://tmsnrt.rs/2hwV9Hv
Reporting by Sruthi Shankar in Bengaluru; Editing by Andrew Heavens
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
