Sterling hits one-month high as Fed rate cut bets weigh on dollar
Aug 19 (Reuters) -Sterling touched a one-month high against the dollar on Monday, as growing bets around U.S. interest rate cuts pushed the greenback lower against other major currencies.
Investors are awaiting speeches from Federal Reserve Chair Jerome Powell and Bank of England (BoE) Governor Andrew Bailey on Friday at the central bankers' gathering in Jackson Hole, Wyoming for clues on the outlook for monetary policies in the U.S. and UK.
Expectations of a dovish tilt in minutes of the Fed's July meeting, due on Wednesday, and Powell's upcoming speech pushed the dollar =USD to a seven-month low against major currencies.
The pound GBP=D3 in turn was up 0.2% at $1.2963, after earlier in the session touching a one-month high of $1.2975.
"The bulls will be eyeing the 1.3000 level, as they will the 17 July highs of 1.3044. Volatility markets suggest a break of 1.3044 through the week is a 12% probability," noted Chris Weston, head research at broker Pepperstone.
Against the euro EURGBP=D3, sterling touched a more than two-week high of 85.09 pence per euro. It was last at 85.15 pence
The British currency has rebounded 2.3% since touching a one-month low of $1.2666 on Aug. 8, helped by a recovery in broader market sentiment as well as data pointing to momentum in the UK economy and easing inflation.
Money markets show traders are pricing in a 39% chance of the BoE cutting rates by 25 basis points (bps) to 4.75% in September, and see rate cuts of 44 bps by the end of this year. The BoE cut rates from a 16-year high of 5.25% at the start of this month.
August PMI readings on Thursday could offer fresh clues on the state of UK business activity.
Graphic: World FX rates in 2023 http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Graphic: Trade-weighted sterling since Brexit vote http://tmsnrt.rs/2hwV9Hv
Reporting by Sruthi Shankar in Bengaluru; Editing by Susan Fenton
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
