Sterling eyes 2024 highs as BoE seen less-dovish than Fed, for now
GBP/USD held near session highs by 1.32 in early NorAm, and looks set to test its recent trend high at 1.3238 and 2024 high at 1.3269 as Fed 50bp rate cut expectations for Sept. 18 hover near 50%.
For now, the ramped up Fed cut expectations is having a deleterious effect on the USD broadly, and GBP/USD specifically as the BoE is expected to hold rates steady when it delivers its rate decision the day after the FOMC.
With all eyes on the Fed, and the noise around a 25 or 50bp cut, the market may be underpricing the odds of a BoE rate cut.
Though the BoE has delivered no guidance specific to its Sept. 19 decision, traders may lean on comments by the BoC's Tiff Macklem who said over the weekend that Canadian rate setters are concerned about the country's labor market and the possibility of lower oil prices hitting the economy.
While the Canadian economy is further along on its way to the BoC's inflation target than the BoE, UK inflation has come down significantly since post-COVID highs and British monetary policy in the face of falling price growth would act as a de-facto hike which may raise recession fears.
Gains fueled by a super-sized Fed cut may be short-lived if the BoE surprises with a 25bp hike of its own Thursday.
For more click on FXBUZ
GBP Chart: https://tmsnrt.rs/3Tw5Pqm
(Paul Spirgel is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
