Sterling dips against dollar but continues to rise versus euro
Aug 28 (Reuters) -Sterling dipped from two-year highs touched against the dollar but made further ground versus the euro on Wednesday as investors focussed the prospect of diverging monetary policies in the United States and Britain.
The pound GBP=D3 slipped 0.3% to $1.3218, having climbed to its strongest level since March 22 at $1.3269 on Tuesday. It was also on track for a 3.2% rise in August, its biggest monthly gain since Novemeber 2023.
Soft U.S. economic data and Federal Reserve Chair Jerome Powell's comments last week fuelled bets that the U.S. central bank will soon start on a series of interest rate cuts, pushing the dollar lower against a swathe of currencies.
The pound also benefited from improving domestic economic data and a cautious tone struck by Bank of England (BoE) Governor Andrew Bailey last week on further rate cuts.
The BoE cut its main interest rate by 25 basis points (bps) to 5% in early August, and traders see further rate cuts of 41 bps by the end of the year.
The Fed however is seen cutting rates by 103 bps across the three policy meetings that is left this year, market pricing shows. Traders are also debating a possibility of a large 50 bps rate cut next month.
Meanwhile, Prime Minister Keir Starmer said on Tuesday it would take a long time to rebuild Britain and rid it of the rot he says took hold under the previous Conservative government, warning "things will get worse before they get better".
"The markets seem to be focused on diverging monetary policies but diverging fiscal policies (mild consolidation in the UK vs on-going laxity in the US) will possibly mean less divergence in monetary policy than markets are pricing," said Colin Asher, senior economist at Mizuho.
Against the euro, the pound rose EURGBP=D3 for a sixth straight session and traded at a near one-month high. Euro/sterling was last down 0.2% at 84.18 pence per euro.
Graphic: World FX rates in 2023 http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Graphic: Trade-weighted sterling since Brexit vote http://tmsnrt.rs/2hwV9Hv
Reporting by Sruthi Shankar in Bengaluru, Editing by Angus MacSwan
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
