Stellantis CEO plans major management changes amid rising pressure, Bloomberg News reports
Adds Stellantis' response in paragraph 7
Oct 9 (Reuters) -Stellantis STLAM.MI CEO Carlos Tavares is planning a deep management reshuffle amid the automaker's profit warning, Bloomberg News reported on Wednesday, citing people familiar with the matter.
Tavares has faced mounting pressure to rectify the automaker's North America operations, where a steep fall in sales and profit have triggered a steep drop in the company's share price.
The world's fourth biggest automaker by sales is facing weakening global demand and an inventory surplus amid tough competition from China.
The carmaker's current problems are more pronounced in the United States, where it has been forced to lower prices on some of its high-margin Jeeps and pickup trucks due to slowing demand.
Last week, Stellantis cut its 2024 profit forecast and warned it will burn more cash than expected as it promised to reduce output and offer big discounts to revive its business in the U.S.
Tavares may present his proposal at a board meeting scheduled to happen in the U.S. this week. The proposal could affect finance teams, regional heads and brand executives among others, the report said.
Stellantis declined to comment on the matter.
The board is also expected to discuss Tavares' future during the two-day meeting, the report added.
Stellantis is currently seeking a successor to Tavares, whose contract is set to expire in 2026. However, the automaker has also hinted at the possibility of Tavares extending his tenure with the company.
Reporting by Shivansh Tiwary in Bengaluru; Editing by Alan Barona
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
