Steel Dynamics forecasts second-quarter profit below expectations
June 17 (Reuters) -Steel Dynamics STLD.O on Monday projected second-quarter profit below analysts' expectations as lower realized prices more than offset steady shipments in its steel business.
The Fort Wayne Indiana-based company expects its adjusted per-share earnings in the range of $2.64 to $2.68, compared with estimate of $2.98, as per LSEG data. It reported an adjusted per-share earnings of $4.81 a year earlier.
The steelmaker's shares fell 1.8% before the bell.
Steel Dynamics highlighted sustained demand from the automotive, non-residential construction, energy, and industrial sectors though weaker scrap prices have fueled buying hesitancy.
Peer Nucor NUE.N last week forecast a fall in its second-quarter earnings amid pricing headwinds.
Buyers are reluctant to build excess inventory heading into the third quarter, Boston Consulting Group's North American metals & mining analyst Karthik Valluru said on Friday.
"This pattern typically results in end market outages and destocking across the steel supply chain, especially in import tons," Valluru said.
Steel Dynamics forecast a fall in quarterly profitability in its steel operations segment, its biggest. It expects increased shipments to offset incrementally lower realized pricing in its fabrication business.
The company projected a sequential rise in its metals recycling segment, citing stronger volumes in both ferrous and nonferrous materials.
Reporting by Aatreyee Dasgupta in Bengaluru; Editing by Sriraj Kalluvila
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
